智慧科技與國際局勢交織影響市場，AI與貿易政策成焦點

研華 (2395-TW) 將於2025年台北自動化工業大展展示其在人工智慧、智慧機械及智慧工廠等領域的創新解決方案，特別是與輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 合作的Jetson Thor平台，顯示出其在邊緣AI技術上的深厚實力，這不僅反映出產業對智慧化轉型的迫切需求，也揭示了未來市場對於AI應用的廣泛潛力[1]。同時，美國總統川普呼籲俄烏兩國領導人直接會談以尋求和平，但克里姆林宮對此持保留態度，顯示出國際政治局勢的複雜性及不確定性，這可能對全球市場情緒造成影響[2]。在此背景下，企業在技術創新與國際局勢間的應對策略將成為未來投資者關注的焦點。

美國白宮計劃在布達佩斯舉行美、俄、烏三方會談，該地因其地理及政治優勢成為首選，象徵中立[3]。此外，川普明言不會派遣美軍進駐烏克蘭，但可能提供空中支援以協助結束俄軍行動，並強調歐洲國家將承擔地面部隊的角色[4]。這一系列動作顯示美國在烏克蘭問題上的策略調整，意在加強與歐洲盟友的合作，並在不直接介入的情況下，維持對俄羅斯的壓力。

美國聯準會副主席鮑曼強調，銀行及監管機構必須積極擁抱人工智慧及加密貨幣，以免削弱其經濟角色，並計劃減少與聲譽風險相關的監管審查，顯示出對新技術的開放態度[5]。此外，美國商務部宣布將407類鋼鋁衍生產品納入50%關稅清單，旨在振興本土產業，這將影響超過3,200億美元的進口商品，並可能推高成本型通膨，進一步加劇進口商的困境[6]。這些政策變化反映出美國在面對全球經濟挑戰時，正試圖透過技術創新與貿易保護主義來重塑經濟格局。

輝達股價週二下跌近4%，創下自4月以來最大單日跌幅，顯示市場對大型科技股的謹慎情緒加劇，尤其在獲利了結的背景下，輝達的機構持股比例降至歷史低點[7]。與此同時，黃金在2023年強勁上漲28%，超越其他資產類別，瑞銀預測其未來幾年將持續走高，主要受到美國經濟風險及地緣政治因素的推動[8]。這一系列動態反映出投資者在科技股與避險資產之間的資金流向，顯示市場對未來經濟環境的不確定性持續關注。

英特爾 (INTC-US) 面臨資金與市場信心的挑戰，儘管獲得軟銀20億美元的入股，仍遭華爾街質疑其競爭力及資金運用效率，分析師指出單靠資金注入無法解決根本問題，並建議英特爾應與台積電 (2230-TW)(TSM-US) 合作以提升投資回報[9]。同時，美國商務部計劃透過《晶片法案》對接受資金的半導體企業取得股權，這一政策可能影響台積電及美光等公司，進一步改變市場競爭格局[10]。這些動態顯示，半導體產業的資金流向與合作策略將成為未來市場競爭的關鍵因素。

美國對台灣實施的高關稅政策使傳產公司面臨訂單減少與利潤壓縮的挑戰，瀧澤科技 (6609-TW) 宣布無薪假以應對困境，顯示傳產股短期內仍需忍耐[11]。相對而言，AI科技股因需求激增而表現較佳，但麻省理工學院的報告指出，95%的生成式AI投資未產生顯著回報，導致市場信心受挫，輝達 (NVDA-US) 等科技股大幅下跌[12]。因此，投資者應謹慎評估AI產業的長期潛力，並考慮轉向高技術門檻的領域，以尋求更穩健的市場機會。