台灣企業獲利增長與AI需求上升，美國降息預期和地緣政治複雜性引發市場關注

動力 (6591-TW) 上半年獲利年增 1.41 倍，儘管面臨匯損挑戰，仍顯示出強勁的市場需求和毛利率表現[1]。同時，政府針對中小企業推出 460 億支援措施，特別聚焦於 AI、軍工及無人機等新興市場，以應對美國關稅影響及匯率波動[2]。這些政策不僅有助於提升企業競爭力，也為相關產業的長期成長奠定基礎，顯示出台灣在全球市場中的韌性與潛力。

昕力資訊 (7781-TW) 在AI及資安產品領域的擴展顯示出強勁的市場需求，前七個月合併營收達4.41億元，年增17.6%[3]，尤其在醫療專案的推動下，預計下半年將持續增長。與此同時，安謀 (ARM-US) 透過引進亞馬遜AI主管Rami Sinno，積極進軍自製晶片市場，顯示出對AI應用系統的重視，並計劃將部分獲利投入晶片開發[4]。這些動向不僅反映出企業對AI技術的重視，也顯示出市場對於智能化解決方案的需求正在快速增長，未來將可能引領相關產業的轉型與創新。

市場對於聯準會主席鮑爾在全球央行年會上的演講充滿期待，降息的可能性高達81%。然而，Scotiabank Economics警告，鮑爾可能不會迎合這一看法，因為通膨的挑戰仍在持續，需更多數據來確認通膨走勢[5]。同時，軟銀宣布將對英特爾 (INTC-US) 投資20億美元，助力美國晶片創新，該消息使英特爾股價在盤後交易中上漲5.66%[6]，顯示市場對於美國半導體產業的信心正在回升，未來的政策走向及市場動態將成為投資者關注的焦點。

美國總統川普與烏克蘭總統澤倫斯基的會晤凸顯了美國在烏克蘭問題上的戰略調整，川普不排除未來派遣美軍參與維和任務的可能性，強調美國將與烏克蘭及俄羅斯合作以確保長期和平[7]。然而，會議未能在土地交換和安全保障等核心議題上達成共識，顯示出雙方立場的僵持，尤其是俄方對北約部隊駐紮的強烈反對，進一步加深了和平進程的困難[8]。在此背景下，歐洲被視為安全的第一道防線，未來的和平會談仍需依賴大國的承諾與合作，顯示出地緣政治的複雜性與不確定性。

在18日的會談中，美國總統川普與烏克蘭及歐洲領袖提出俄烏雙方可在持續交火中進行和平談判的觀點，顯示出其對於傳統停火協議的挑戰[9]。同日，Palo Alto Networks (PANW-US) 公布財報，顯示AI技術推動資安需求，營收及盈餘均超出市場預期，並計劃收購CyberArk以擴展業務，股價盤後上漲近5%[10]。這些事件反映出在地緣政治緊張與科技產業快速發展的背景下，市場對於資安及外交策略的關注度持續上升，未來可能影響全球資本流向及投資決策。

在川普與澤倫斯基的會談中，澤倫斯基展現出對美方的重視，頻頻表達感謝，顯示出其外交策略的調整[11]。同時，美銀分析師指出，超大型股主導市場的時代可能已結束，隨著聯準會可能降息，小型股的強勁表現暗示市場正在進行輪動，這一變化或將影響投資者的資金配置策略[12]。這些動態反映出市場環境的變化，投資者需密切關注政策走向及其對不同規模企業的影響。