美國假日消費趨緊，市場聚焦聯準會政策與科技投資動態

隨著美國假日消費旺季的臨近，聖誕樹及裝飾品的供應緊縮和價格上漲成為消費者關注的焦點，價格漲幅將在10%至20%[1]，而假樹數量也將減少約15%[1]，這可能使年底消費顯得冷清。另一方面，川普政府推動房利美 (Fannie Mae) 與房地美 (Freddie Mac) 的首次公開募股計畫面臨多重挑戰，3400億美元的優先股及資本缺口可能阻礙進程，且政府如何維持對這些公司的支持以降低抵押貸款利率仍不明確[2]，顯示出當前市場環境的不確定性與風險。

美股主要指數在周一開盤波動不大，投資人對即將公布的零售業財報及美國聯準會主席鮑爾的演說持觀望態度，顯示市場情緒謹慎[3]。本周的焦點在於烏克蘭和平協議進展及Fed的利率政策，市場對降息的看法也在波動中。巴克萊銀行和美國銀行警告鮑爾可能會採取鷹派立場，強調當前經濟背景與去年截然不同，並指出核心PCE通脹率將加速至3%以上，這使得降息的理由不如去年充分[4]。隨著大型零售商如沃爾瑪 (WMT-US) 和家得寶 (HD-US) 即將公布財報，市場將密切關注消費者支出的變化，這將成為影響未來政策走向的重要指標。

Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 將加碼 14 億美元投資比特幣礦企 TeraWulf (WULF-US)，持股比例將提升至約 14%。此舉不僅顯示出對數據中心擴建的重視，也反映出科技巨頭在加密貨幣及人工智慧領域的長期布局。與此同時，高盛認為聯準會將於今年下半年啟動降息周期，以應對就業成長疲軟及經濟活動增長乏力，這可能進一步影響資本市場的流動性，並為科技股帶來支撐，尤其是在資金成本降低的背景下，投資者對於高成長潛力的企業將更為青睞，預示著未來市場動態的變化。

市場對於美國聯準會主席鮑爾即將於央行年度會議上發表的演說充滿期待，尤其是在就業數據與通膨挑戰的背景下，降息25個基點的看法幾乎已成定局[7]。隨著債券市場對軟著陸的信心增強，十年期國債殖利率下滑至4.29%，顯示出市場對於未來經濟政策的敏感度[8]。在此背景下，全球股票型ETF上周淨流入229億美元，顯示投資者對風險性資產的積極布局，特別是美股的表現再創新高，反映出市場對於降息及地緣政治緩和的樂觀情緒。未來投資者可考慮全球化配置策略，特別是在科技與創新產業的加碼機會。

中國稀土出口在7月強勁復甦，增長69%達6,422噸，顯示出貿易戰陰霾逐漸解除，並可能影響美國及歐盟的供應鏈策略[9]。同時，鴻海旗下的富智康 (FIH)(02038-HK) 獲得 ISO 37001 反賄賂管理系統認證，強調企業誠信與透明運營的重要性，並對供應鏈進行風險評估，顯示出企業在全球市場中對合規性與道德標準的重視[10]。這些動態不僅反映出中國在全球稀土市場的主導地位，也顯示出企業在面對國際競爭時，對合規與道德的重視將成為未來的關鍵競爭力。

特斯拉 (TSLA-US) 為應對英國市場需求疲軟，將月租費用大幅下調40%，此舉反映出其在歐洲市場份額持續下滑的壓力，尤其是面對中國競爭者如比亞迪的挑戰[11]。同時，光通訊股波若威 (3163-TW) 近期因挪威主權基金的持股加碼而股價上漲，7月自結稅後純益達3,100萬元，顯示出其在矽光子技術上的潛力，並預計明年將開始放量生產[12]。這兩者的市場動態顯示出科技與電動車產業在全球競爭中的激烈程度，特別是在需求與創新技術的交互影響下，企業必須靈活應對市場變化以維持競爭力。