美股受貿易緊張影響，科技供應鏈成焦點，房屋建築商股票反彈

美國貿易夥伴對於川普政府未能履行關稅承諾的情況感到不滿，英國、日本、歐盟及南韓等國的產業面臨重重壓力，特別是鋼鐵和汽車業受到高達25%的進口關稅影響，可能導致製造商倒閉及訂單下降[1]。同時，騰訊控股 (00700-HK) 在其財報會議中強調，因應市場對於H20供應的擔憂，已確保GPU晶片庫存充足，顯示出其在算力自主上的策略意圖，這可能在未來影響全球AI晶片市場的競爭格局[2]。隨著貿易緊張局勢的持續，市場對於科技企業的自主供應鏈能力愈加重視，這將成為投資者關注的焦點。

美國白宮貿易顧問納瓦羅對印度大幅增購俄羅斯石油的行為表示強烈不滿，指責其利用美國消費者的購買力助長俄羅斯戰爭，並將印度視為「俄羅斯石油的全球清算中心」[3]。此舉不僅損害了全球對俄羅斯的孤立努力，也引發美方對印度的關稅懲罰，顯示出美印戰略夥伴關係的脆弱性。與此同時，市場對房屋建築商類股的興趣重燃，因為投資者在聯準會即將重啟降息的背景下尋求潛在價值股，波克夏海瑟威的增持行動進一步推動了該類股的反彈，顯示出在高房價和抵押貸款利率挑戰下，房屋建築商仍能透過創新方案提升競爭力[4]。這反映出市場對於不同產業的動態調整與資金流向的敏感性。

在當前的國際局勢中，美國國務卿魯比歐強調，對俄羅斯的制裁已無法有效促使普丁同意停火，反而可能對談判進程造成干擾，顯示出美俄之間的緊張關係仍未緩解[5]。此外，烏克蘭總統澤倫斯基的華府之行引發關注，他與川普的會晤將成為雙方尋求和平的關鍵時刻，澤倫斯基強調持久和平的重要性，並呼籲俄方結束戰爭[6]。然而，川普對烏克蘭的未來表達了懷疑，指出其無法收回克里米亞或加入北約，這反映出美國對烏克蘭的支持仍然有限[7]。中美科技戰的持續升溫也不容忽視，儘管美國允許輝達恢復向中國銷售H20晶片，但中國對此持冷淡態度，顯示出其對安全風險的高度警覺[8]。這些因素共同構成了當前國際政治經濟的複雜局面，未來的發展仍需密切關注。