美股市場受貿易緊張與AI晶片供應鏈變化影響，房建股回暖

美國貿易夥伴對於川普政府未能履行關稅承諾的情況感到不滿，特別是英國、日本、歐盟和南韓等國的產業受到影響。英國鋼鐵業面臨訂單下降及潛在倒閉風險，而日本和南韓的汽車業則因高達25%的懲罰性關稅而需進一步談判以獲得減稅協議。歐洲汽車製造商也呼籲加速協議實施以減輕成本壓力，若延誤持續，歐盟可能會考慮報復措施[1]。同時，騰訊控股 (00700-HK) 總裁劉熾平表示公司GPU晶片庫存充足，無需依賴輝達H20，顯示出其在AI晶片供應鏈上的自主能力。這一策略可能影響市場對於AI晶片供應的看法，並改變競爭格局[2]。

另一方面，美國白宮貿易顧問納瓦羅對印度大幅增購俄羅斯石油的行為表示強烈不滿，指責其利用美國消費者的購買力助長俄羅斯戰爭，並將印度形容為「俄羅斯石油的全球清算中心」[3]。此外，市場對房屋建築商類股的興趣回升，因投資者在聯準會即將重啟降息的背景下尋求潛在價值股。波克夏海瑟威的持股增持進一步推動了該類股的反彈，iShares U.S. Home Construction ETF (ITB-US)近期上漲5.6%[4]。這些動態顯示出全球市場在地緣政治與經濟政策變化下的複雜互動，投資者需密切關注各國政策對市場的潛在影響。

在當前的國際局勢中，美國國務卿魯比歐強調，對俄羅斯的制裁已無法有效促使普丁同意停火，反而可能妨礙談判進程，顯示出美俄之間的緊張關係仍未緩解[5]。隨著烏克蘭總統澤倫斯基的華府之行引發關注，他與川普的會晤將成為雙方尋求和平的關鍵時刻。澤倫斯基呼籲俄方結束戰爭，並期望美國及歐洲的支持能促成持久和平[6]。然而，川普的言論卻暗示烏克蘭在克里米亞問題上的困境，並指出即使澤倫斯基願意，戰爭也難以迅速結束[7]。此外，美國對中國的科技戰持續升溫，輝達的H20晶片銷售計畫遭到中國的冷淡反應，顯示出中美之間的科技競爭愈發激烈[8]，這些因素共同影響著全球市場的動態與未來走向。