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【台股投資週報】台積電、台光電、鴻海領頭，AI零組件、半導體設備、機器人進入主升段行情

高憲容分析師(運達投顧) 2025-08-18 07:57

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上週台股投資週報中，運達投顧高憲容分析師表示：台積電這禮拜帶量突破新高之後，波段支撐提高至 8/6 低點，只要不跌破，股價多頭結構仍未改變。而指數大盤漲了六千多點，籌碼仍在大戶手中，雖然每次創新高，短線容易出現拉回；但也很難出現連續重挫、大幅拉回。甚至在價漲、量增、融資也開始增加 (但並未爆量失控) 之下，開始有進入主升段的現象。

cover image of news article — 【台股投資週報】台積電、台光電、鴻海領頭，AI零組件、半導體設備、機器人進入主升段行情。(圖:shutterstock)

台股進入主升段，賺錢要靠汰弱擇強

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果然台股加權指數，上個禮拜經過短暫震盪，繼續拉高，周線上漲 313 點，連兩週收紅 K，最高來到 24406 點，突破今年新高，距離去年的 24416 點，也只剩一步之遙。

高憲容分析師表示：台積電七月營收交出 3231 億元，年增率 25.8%、歷史次高的成績，帶動股價來到 1200 元，也帶動大盤進入主升段，高點在哪裡? 不必預設立場。只要持續觀察價量籌碼變化，萬一大盤出現有爆量長紅、融資暴增的末升段現象，就要居高思危了。但只要沒有出現轉弱訊號，指數仍是大漲小回、看回不回的格局。

指數開始有進入主升段的現象，但個股強弱差異也持續加大，例如廣達 (2382-TW)、緯創(3231-TW) 就在第二季毛利率不如預期之下，股價跌破月線。高憲容分析師股票賺錢關鍵仍是做好掌握結構、汰弱擇強。仍看好台積電供應鏈、AI 零組件與 AI 機器人三大產業，並慎選真正業績成長的好公司，把握這一波台股主升段行情。

晶片關稅再喊 300%，半導體沒天花板？

川普這兩天又喊出對全球半導體晶片進口關稅上看 300% 稅率，彷彿沒有天花板的稅率，目的就是要逼迫全球半導體業效法台積電，加碼投資美國。

高憲容分析師今年持續看好台積電持續加碼投資美國，將帶動了相關半導體廠務工程、儀器設備、材料耗材、特用化學…… 等供應鏈供應鏈需求。預估 2025 年半導體設備產業進一步成長至 1,398 億美元，年增 17.3%，創歷史新高。亞翔 (6139-TW)、漢唐(2404-TW)、帆宣(6196-TW)、聖輝(5536-TW)、洋基工程(6691-TW) 等相關廠商訂單滿手，成為這波台積電最大受惠者。

其中四月上旬趁著股災時推薦大波段投資朋友進場逢低撿便宜、一路看好的漢唐 (2404-TW)，更是從 4 字頭一路大漲至今，順利完成填息，這禮拜公布七月營收，累計前七月營收 323.8 億元，繳出年增率 17% 的佳積，帶動股價再創下 1080 元歷史新高。繼台積電、台光電之後，又一檔邁向千元大關的指標股。

除了漢唐 (2404-TW) 之外，帆宣(6193-TW)、聖暉(5536-TW)、鈞華(6640-TW)、均豪(5443-TW)、辛耘(3583-TW)、亞翔(6139-TW)、洋基工程(6691-TW)、志聖(2467-TW)、德律(3030-TW)、中砂(1560-TW)、昇陽半(8028-TW)、弘塑(3131-TW)...... 等半導體設備與材料股，前七月營收也都繳出年增率雙位數成長的佳績。在台積電與漢唐持續漲不停的帶動之下，股價也可望有持續走強的好表現。

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川普推美國製造，加速 AI 機器人時代來臨

高憲容分析師表示：川普提高關稅只是手段，終極目標為了吸引製造業回流美國。但美國人力成本過高，美國製造的結果，將加速 AI 機器人工廠時代的來臨。

根據研究，工業機器人市場規模 2025 年預估約 483 億美元，2035 將上看 1786 億美元，年複合成長率達 13.4%；AI 機器人 2025 年預估約 191 億美元，2035 年有機會上看 3637 億美元，年複合成長率更高達 33.5%。

龍頭指標股的鴻海，正準備與輝達合作，於美國德州廠內導入 AI 機器人，計畫 2026 年第 1 季上線，為輝達代工組裝 AI 伺服器，成為 AI 機器人工廠的領頭羊。股價上週也來到 208 元高點，順利重回 200 元大關。

鴻海 (2317-TW) 帶頭創下波段新高之下，相關機器人供應鏈包括：感知與視覺模組的所羅門 (2359-TW)、華晶科(3059-TW)、圓剛(2417-TW)、亞光(3019-TW)；驅動與關節模組的上銀(2049-TW)、大銀微(4576-TW)、直得(1597-TW)、和大(1536-TW)、羅昇(8374-TW)、廣宇(2328-TW)；AI 運算與控制系統的台達電(2308-TW)、新漢 (8234-TW)、研華(2395-TW)、穎漢 (4562-TW)、昆盈 (2365-TW)；生產機器人整機應用與系統整合的廣明(6188) 旗下達明機器人 (4585-TW)、盟立(2464-TW)、精銳(4583-TW)、廣運(6125-TW)、佳能(2374-TW)、高鋒(4510-TW)、和椿(6215-TW)...... 也成為這一波機器人工廠時代來臨下，值得留意的重點股。

AI 零組件規格提升，價量齊揚

同樣是 AI 股，生產 AI 伺服器的廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)，這禮拜股價雙雙跌破月線，遠因是 AI 伺服器出貨量雖然愈來愈大，但毛利率卻愈壓愈低。

反觀 AI 零組件龍頭指標的台光電 (2383-TW)，高憲容分析師 4 字頭即大力看好、推薦一路抱牢至今，股價上週再創 1225 元新高。

高憲容分析師表示：AI 熱潮已經將三年，市場法人對於個別公司的業績成長力道特別重視。而銅箔基板、PCB、ABF 載板、電源供應器、備用電源、電源線...... 等 AI 零組件受惠於 GB200、GB300 帶動產品規格大升級，產品出貨量與產品單價同步上揚。業績爆發力道受到肯定，股價才能漲不停。

台光電再創 1280 歷史新高，波段支撐也提升至 8/12 十字線的低點，只要不跌破，多頭結構仍未被破壞，仍有機會帶領 AI 零組件邁向多頭。

而在台光電的帶領之下，同樣屬於銅箔基板的台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)，上游銅箔廠的金居 (8358-TW)，玻纖布廠 (1815-TW)、德宏 (5475-TW)、台玻 (1802-TW)，基板材料可能改為較硬材質的石英布而受惠的 PCB 鑽頭廠尖點 (8021-TW)、凱崴 (5498-TW)，多層板層數提高而受惠的 PCB 廠金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)，以及供需狀況開始回溫的 ABF 載板廠欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、南電 (8046-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)，也都是這一波受惠於 GB200 伺服器需求下的 AI 零組件受惠者，繼續呈現輪流接棒上漲的格局之中。