AI技術蓬勃發展，美債需求攀升，川普政策影響能源市場，科技股持續增長展現潛力

瑞穗證券最新報告指出，甲骨文 (Oracle) 正在成為結構性人工智慧 (AI) 的贏家，將其目標價上調至300美元，顯示出對其未來成長的強烈信心[1]。同時，外資持有的美國公債在6月達到歷史新高，顯示出即使美元指數重挫，外資對美債的需求依然強勁，尤其是日本成為美國最大債權人，持倉達1.15兆美元[2]。這些趨勢反映出市場對於AI技術的長期看好以及對美國債市的持續信任，顯示出資本流動的結構性變化。

美國總統川普表示，對於中國等國購買俄羅斯石油的行為，當前無需立即考慮報復性關稅，但未來兩三周可能會重新評估[3]。此舉顯示出美中貿易緊張局勢的持續，尤其在川普威脅對俄羅斯實施更嚴厲制裁的背景下，可能對中國經濟造成影響。另一方面，美國財政部針對太陽能和風能計畫的聯邦稅收補貼資格進行了收緊，要求開發者必須完成實質工作才能獲得稅收抵免，這一政策可能會削弱可再生能源的發展，並提高家庭和企業的電費[4]。綜合來看，這些政策變動不僅影響國內能源市場，也可能加劇國際間的經濟摩擦，特別是在全球能源供應鏈日益緊密的情況下。

富喬 (1815-TW) 因電子高階玻纖布需求激增，股價連續五日受到外資青睞，周漲幅達41.14%，創下新高78.9元，顯示市場對其未來成長的強烈信心[5]。同時，蔚來 (NIO-US) 股價因成功在歐洲市場交付首批Firefly車型而上漲8.2%，這款車型的推出不僅強化了其市場地位，也顯示出公司在全球電動車需求增長中的積極擴張策略[6]。這兩家公司均展現出在各自領域的強勁增長潛力，反映出市場對於創新產品和擴張計劃的高度期待。

台積電 (2330-TW) 再度展現資本運用的靈活性，斥資44億元於金融債券，顯示其對市場的信心及資產配置策略的調整[7]。同時，美國新推出的綠能補貼政策，雖然要求太陽能設施達到實質施工標準，但其溫和的調整使得相關股票如Sunrun (RUN-US) 和第一太陽能 (FSLR-US) 等大幅上漲，顯示市場對於再生能源的熱情未減[8]。這些動態反映出在全球能源轉型的背景下，投資者對於科技及綠能產業的信心持續增強，未來市場將持續受到這些趨勢的影響。

資金正從大型科技股撤離，轉向金融及醫療保健等板塊，反映出投資者對經濟持續成長的信心增強，尤其是標普500的金融、可選消費及材料板塊均有顯著上漲[9]。同時，數據分析公司Palantir Technologies (PLTR-US)的股價自2020年上市以來漲幅達31倍，顯示其在軍工領域的地位上升，並獲得重要合約，成為市場關注的焦點[10]。這一趨勢顯示出市場對於周期性板塊的重視，暗示著未來資金配置的多元化可能成為常態。

濾能 (6823-TW) 成功轉虧為盈，第二季營收達1.36億元，稅後淨利1,388萬元，毛利率回升至34%，股價上漲30%創五個月新高，顯示出其在先進製程空氣過濾技術上的競爭力[11]。同時，鴻海法說會報告第三季AI伺服器營收年增170%，顯示市場需求強勁，台積電則宣布每股配發現金股利5元，並計劃增資子公司以降低外匯風險，這些動作均反映出科技產業的穩健成長[12]。此外，台泥因火災損失110億元，突顯出產業風險的潛在影響，整體而言，市場對於科技股的信心持續增強，並期待後續的成長動能。