資金撤出科技股，市場關注金融醫療變化及中美地緣政治影響

OpenAI 正在洽商出售價值近 60 億美元的員工股票，目標估值將從 3000 億美元提升至 5000 億美元，顯示其用戶和營收的快速增長，年化營收可達 200 億美元[1]。同時，美國政府擴大對鋼鐵和鋁進口的關稅範圍，將407種衍生產品納入加徵清單，並將關稅從25%提高至50%，此政策將於8月18日正式生效[2]。這些動態反映出科技與傳產之間的市場變化，投資者需密切關注政策對相關產業的影響及未來的市場機會。

在川普與普丁於阿拉斯加會晤的同日，俄烏戰事依然激烈，俄軍對烏克蘭軍工設施的攻擊持續，顯示出雙方軍事行動的高強度[3]。此外，川普在媒體上與普丁共同質疑郵寄投票的公正性，進一步引發對美國選舉制度的爭議，並促使共和黨內部對選舉改革的討論加劇[4]。這一系列事件不僅反映出國際局勢的緊張，也揭示了美國內部政治的分歧，未來可能對兩國關係及美國選舉產生深遠影響。

美國總統川普在專訪中透露習近平承諾不會在其任內入侵台灣，顯示中美之間的緊張關係或有緩和跡象[5]。同時，舊金山聯準銀行總裁戴莉指出零售銷售數據強勁，支持今年降息兩次的可能性，並強調需根據後續數據調整政策[6]。這些動態反映出市場對於政策調整及地緣政治風險的敏感度，投資者需密切關注中美關係及美國貨幣政策的變化。

瑞穗證券最新報告指出，甲骨文 (Oracle) 正在成為結構性人工智慧 (AI) 的贏家，預計將加入兆美元市值俱樂部，並將其目標價上調至300美元，顯示出對其未來成長的強烈信心[7]。同時，外資持有的美國公債在6月達到歷史新高，顯示出即使美元指數重挫，外資對美債的需求依然強勁，尤其是日本成為美國最大債權人，持倉達1.15兆美元[8]。這些趨勢反映出市場對於AI技術的長期潛力及美國債市的穩定性，暗示著資金配置的結構性變化。

美國總統川普對中國持續購買俄羅斯石油的態度顯示出其政策的靈活性，雖然目前無需立即考慮報復性關稅，但未來兩三周內可能會重新評估[9]。這一動向可能影響中國經濟，尤其是在川普加大對俄制裁的情況下，進一步加劇中美貿易緊張。另一方面，台積電 (2330-TW) 近期再度斥資44億元投資金融債，顯示其在資本運用上的積極策略，並且其子公司在美國的投資也顯示出對金融市場的信心[10]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，企業如何調整策略以應對外部挑戰。

大型科技股表現放緩，資金正逐步撤離，轉向金融及醫療保健等板塊，顯示市場對這些周期性產業的信心增強[11]。標普500資訊科技板塊過去五年上漲136%，但隨著基金經理人對銀行和能源的配置增加，科技股的持有比例顯著下降，顯示市場擴散的趨勢將持續[11]。同時，英特爾股價創下50年來最大單周漲幅，雖然市場對其與川普政府的入股談判充滿期待，但分析師對其未來競爭力仍持謹慎態度，反映出科技股面臨的挑戰與不確定性[12]。這一系列變化顯示，投資者正重新評估科技股的長期價值，並尋求更具潛力的投資機會。