輝達重倉AI雲端，川普高關稅恐加劇市場動盪與經濟不確定性

輝達 (NVDA-US) 在最新的 13F 文件中顯示，將 91.36% 的持股投資於 AI 雲端運算服務商 CoreWeave (CORZ-US)，顯示出對該公司的強烈信心，儘管其股價因新訂單成長不如預期而暴跌近 21%[1]。同時，美國總統川普暗示將對晶片和鋼鐵徵收高達 300% 的關稅，這一政策可能對半導體類股造成壓力，導致相關企業股價普遍下跌[2]。市場分析指出，雖然高關稅可能促使企業回流美國，但也可能加速外資企業的撤離，未來市場波動性將加劇，投資者需謹慎應對。

OpenAI執行長奧特曼計畫投入數兆美元於AI基礎設施，並研擬新型金融工具籌措資金。儘管他警示當前的投資熱潮存在非理性行為，但仍堅信AI技術的長期價值[3]。與此同時，美國在川普任內實施的高關稅並未引發通膨，因實際加權平均稅率僅約9%，低於公告的12%，顯示企業採購策略的調整及免稅商品的影響[4]。這些現象反映出市場對於新技術與政策變化的適應能力，未來可能影響資金流向及消費者價格。

美國通膨數據顯示出不確定性，芝加哥聯邦儲備銀行總裁古爾斯比對降息的態度變得謹慎，強調需更多數據確認經濟是否仍在「黃金路徑」上[5]。同時，密西根大學的消費者信心指數顯示出因關稅影響而信心減弱，通膨預期上升至4.9%[6]，顯示消費者支出意願下降，尤其在汽車和外食方面，這些因素可能對未來的經濟增長造成壓力，市場需密切關注通膨與消費者信心的變化。

美股在歷史高位震盪，受益於7月零售銷售數據超預期，顯示消費者信心回升，減輕了經濟衰退的擔憂。然後，這也使得聯準會降息的可能性降低[7]。同時，高雄市政府啟動「高雄捷運O9站BC基地」招商計畫，預計吸引171億元投資，將進一步推動地方經濟發展，並配合運動城市政策提升公共設施[8]。這些動態顯示出美國與台灣在經濟復甦及基礎建設投資上的不同面向，反映出全球市場對於消費與基建的重視。

在台灣能源政策的辯論中，和碩 (4938-TW) 董事長童子賢強調「核綠共存」的必要性，指出若核三除役將導致不排碳電力比重驟降至12.8%，對於高科技產業的電力需求形成威脅，呼籲支持核三延役以維持電力安全[9]。此外，美國總統川普前往阿拉斯加與普丁會晤，白宮對此次峰會持謹慎樂觀態度，認為面對面會談有助於釐清停戰意圖，顯示國際政治動態對全球經濟的潛在影響[10]。這些事件反映出能源政策與國際關係在當前經濟環境中的重要性，未來將影響市場走向及投資策略。

立法院通過災後重建預算增至600億元，涵蓋農業及水利等九項重建項目，顯示政府對於災後復原的重視與決心[11]。同時，川普政府考慮利用晶片法案資金入股英特爾 (INTC-US)，反映出美國在半導體產業面臨的挑戰與急迫需求[12]。這些動態不僅影響相關產業的資金流向，也顯示出政府在應對災害及產業危機時的靈活策略，未來可能進一步改變市場格局。