全球市場趨穩，金融股ETF受青睞，AI挑戰與美製造業回暖並存

全球市場波動性指標顯示出下降趨勢，儘管地緣政治緊張及通膨壓力依然存在，這反映出市場流動性充裕，並降低了拋售壓力[1]。分析師警告未來可能面臨波動風險，特別是高關稅影響逐步顯現。與此同時，台幣穩定及股息入帳旺季推動金融股ETF的投資熱潮，國泰永續高股息 (00878-TW) 及國泰股利精選 30 (00701-TW) 的年化配息率分別達7.55%及12.17%[2]，顯示出市場對於穩健收益的需求持續增強，尤其在不確定性上升的背景下，保守型投資者的配置策略愈顯重要。

在AI市場方面，OpenAI最新的GPT-5推出遭遇用戶強烈不滿，顯示其在市場的霸主地位面臨挑戰，尤其是產品表現未達標，導致執行長奧特曼承諾改善用戶體驗[3]。同時，美國奇異家電 (GE) 宣布將投資逾30億美元擴大美國製造業，計畫將生產線回流，並創造超過1000個新工作機會，顯示出對美國製造的堅定承諾[4]。這些動態反映出科技與製造業在全球競爭中，企業必須不斷調整策略以維持市場地位。

美國財政部長貝森特指出聯準會的利率過度緊縮，建議應下調150至175基點，並指出9月可能降息50個基點，這將影響市場流動性及投資者信心[5]。同時，避險基金對日本市場的風險偏好上升，日經指數創歷史新高，顯示出對美國關稅政策不確定性的減少[6]。這一系列動態反映出全球資本市場在面對利率調整及地緣政治風險時的敏感性，投資者需密切關注未來的政策走向及其對亞洲市場的影響。

隨著楊柳颱風侵襲台灣，總統賴清德強調水電通訊等民生需求的修復至關重要，並要求建立颱風應對的標準作業程序，以確保災後恢復的效率[7]。同時，日銀面臨物價壓力上升的挑戰，市場對其改變通膨衡量方式的呼聲高漲，預計將在10月進一步升息，顯示出對抗通膨的決心[8]。這些情況反映出政府和央行在應對災害及經濟挑戰中的重要角色，未來將影響市場信心及資金流向。

根據TrendForce的最新調查，2025年全球電子產業將出現明顯分化，智慧手機及筆電等消費性產品因高通膨及創新不足面臨成長停滯，而AI伺服器需求則因資料中心建置持續增長，預計出貨量年增逾20%[9]。此外，中華電信於7月31日發生大規模斷訊事件，雖然影響行動語音服務，但公司已針對用戶提供補償方案，顯示其對客戶關係的重視[10]。整體而言，電子產業需等待技術突破以重啟增長循環，而中華電信的補償措施則可能在短期內提升用戶滿意度，對其市場形象有所助益。

美國銀行報告指出，隨著美國就業數據的下修，美元形成看跌趨勢，且期權指標顯示其對主要貨幣持續下跌，這一情況可能促使投資者重新評估資產配置[11]。同時，台泥 (1101-TW) 旗下三元能源電芯廠火災初估將影響獲利110億元，雖然相關資產已投保，但仍需關注其對公司長期財務健康的潛在影響[12]。在全球經濟不確定性加劇的背景下，美元的弱勢可能促使資金流向估值偏低的澳元和紐西蘭元，進一步影響新興市場貨幣的表現，特別是印度盧比和韓元等貨幣的投資吸引力。