美國經濟政策面臨人事變動與數據調整，市場關注未來走向

美國財政部長貝森特呼籲參議院在9月會議前確認米蘭填補聯準會理事的空缺，顯示出對於聯準會人事安排的高度重視，尤其在經濟政策日益複雜的當下[1]。同時，川普提名的勞工統計局準局長安東尼提議將非農就業報告改為季報，這一變動可能增加聯準會在經濟評估上的不確定性，專家對此表示擔憂，認為數據的可靠性對政策決策至關重要[2]。隨著人事變動和數據收集方式的潛在調整，市場對於美國經濟政策的未來走向將持續關注。

在這樣的背景下，美國財政部長貝森特透露，未來兩至三個月內將與中國官員會面，討論貿易關係及降低關稅的可能性，但前提是必須先解決芬太尼走私問題，顯示出美中貿易的緊張局勢仍未緩解[3]。同時，英特爾 (INTC-US) 股價因美銀對其新策略的正面評價而上漲5.4%，該策略旨在降低執行風險，並使其運營模式更接近無晶圓半導體企業，儘管仍面臨市占率流失等挑戰[4]。這些動態反映出全球科技產業在政策與市場壓力下的調整與應變，未來幾個月將是關鍵觀察期。

另一方面，美國7月CPI數據顯示通膨壓力仍高於聯準會目標，市場對9月降息的看法達94%[5]，但內部對降息的看法分歧加劇，尤其在核心CPI略高於預期的背景下。川普對聯準會施壓，並批評高盛CEO對經濟預測的失誤，暗示其應專注於音樂事業而非經濟分析[6]。這一系列事件反映出市場對於政策走向的高度敏感，並可能影響未來的投資策略與資金流向。

原油市場受到EIA庫存報告的影響，Brent原油和WTI原油期貨價格分別下跌至66.12美元和63.17美元，顯示出需求疲軟的跡象[7]。同時，長興材料 (1717-TW) 獲得台積電的先進封裝材料訂單，預計將於2026年量產，這不僅顯示台灣廠商在高毛利市場的突破，也可能引發其他廠商的跟進[8]。隨著全球LMC市場預計將顯著成長，長興材料的毛利率可望達到40%以上，未來對營收的貢獻也將逐步提升，顯示出科技產業的結構性成長潛力。

隨著市場情勢發展，美國7月消費者物價指數(CPI)符合市場預期，激勵降息預期，推動美股主要指數創歷史新高，標普500及納斯達克指數漲幅接近1%[9]。同時，華為推出「光算一體化」技術，旨在降低對高端記憶體的依賴，並透過矽光模組提升AI晶片運算效率，可能改變AI硬體架構的競爭格局[10]。這些動態顯示出全球市場在科技創新與貨幣政策調整下的相互影響，未來投資者需密切關注相關趨勢。

最後，輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 與美國政府達成的營收分成協議，標誌著科技產業面臨新一輪的政策調整，白宮計劃擴大此模式至更多公司，可能改變市場競爭格局[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 解散 Dojo 計畫，顯示其 AI 資源正轉向更務實的應用，反映出企業在面對市場變化時的靈活應對策略[12]。這些動態不僅影響相關公司的營運模式，也可能重塑整個科技生態系統的發展方向。