美國政策轉變重塑科技市場，投資者需警惕衰退風險與國際動態影響

美國財政部長貝森特正在擴大聯準會主席的遴選範圍，候選人包括現任副主席鮑曼及達拉斯聯準銀行總裁蘿根等，顯示出川普政府對於貨幣政策的重視與未來方向的謹慎考量[1]。此外，川普對輝達 (NVDA-US) 的H20晶片銷售至中國的抽成協議，反映出美國在科技出口方面的戰略調整，尤其是在AI領域的國家安全考量下，對於新型Blackwell晶片的出口限制將更為嚴格[2]。這些動態不僅影響美國的經濟政策，也可能對全球科技市場及供應鏈造成深遠影響，因此投資者需密切關注未來的政策走向及其對市場的潛在衝擊。

微軟（MSFT-US）旗下GitHub執行長Thomas Dohmke宣布將於年底離職，計劃投入創業，這一變動可能影響GitHub在AI自動化軟體開發領域的競爭力。面對日益增長的市場競爭，微軟將其納入CoreAI團隊以強化整體策略[3]。同時，美國總統川普在即將與俄國總統普丁的會議前淡化期望，稱此次會議為「試探性會議」，並強調將要求普丁結束烏克蘭戰爭，但未邀請烏克蘭總統參加，這顯示出美國在國際政治中的微妙立場及其對烏克蘭安全的考量[4]。這些事件反映出科技與政治領域的動態變化，對市場情緒及投資策略可能產生深遠影響。

在AI熱潮推動下，美股持續創新高，然而高盛警告市場對衰退風險的忽視，約30%的衰退機率被低估，顯示出市場情緒的脆弱性[5]。同時，川普澄清黃金不會被課徵關稅，雖然平息了市場的擔憂，但黃金期貨價格反應平淡，顯示投資者對於未來經濟走向仍持謹慎態度[6]。隨著即將公布的通膨和零售數據，市場對衰退風險的評估將面臨考驗，投資者需密切關注這些指標的影響。

加拿大赴美旅遊人數連續七個月下滑，七月汽車及飛機返回旅次分別減少36.9%和25.8%，顯示出對美國政策的不滿及移民執法的擔憂[7]。同時，福特汽車 (F-US) 宣布將在肯塔基州投資20億美元，專注於生產平價電動皮卡，並計劃在密西根州進行30億美元的電池廠投資，這不僅顯示出美國汽車產業對於電動車市場的重視，也反映出在全球供應鏈緊張的背景下，福特選擇本土生產以應對中國競爭[8]。這些動態揭示了北美市場在政策與產業轉型中的複雜互動。

台灣金控在合併後的獲利表現顯示出壽險型金控的穩健，但整體獲利仍較去年大幅減少，富邦金的表現尤為突出，成為市場焦點[9]。同時，軟銀集團計畫將其行動支付子公司PayPay赴美IPO，預計集資超過20億美元，顯示出日本科技企業在全球資本市場的積極布局[10]。這些動態反映出金融科技與傳統金融業的融合趨勢，未來市場將持續關注金控的轉型與創新能力。

派拉蒙 (PARA-US) 以77億美元取得UFC未來7年的美國轉播權，顯示其在媒體市場的強勁布局，尤其是在串流平台的競爭中，將所有賽事轉至Paramount+，無需額外費用，這一策略將顯著提升用戶黏著度[11]。同時，美中貿易緊張局勢下，專家警告若美國對中國實施對等關稅，將重創依賴中國供應的氣候科技產業，尤其是鋰離子電池的進口，這將拖慢美國能源轉型進程[12]。這些動態顯示出在全球供應鏈重組及媒體產業變革的背景下，企業需靈活應對市場變化，以維持競爭優勢。