美國新政策影響台灣晶片業，企業面臨挑戰與機遇

美國政府對輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 的新出口政策引發業界震撼，要求這些公司將對中國銷售晶片的15%營收繳交給政府，可能開啟「以收費換取出口許可」的先例，並引發合法性爭議[1]。同時，美國銀行的調查顯示，儘管投資者對經濟前景持樂觀態度，但對美股估值過高的擔憂依然存在，尤其是「七巨頭」成為最擁擠的交易策略，顯示市場對大型科技股的偏好與潛在風險並存[2]。這些因素共同影響市場情緒，未來需密切關注政策變化及其對全球經濟的深遠影響。

在台灣，台新金(2887-TW)在7月營收達100.72億元，年增率高達33.49%，顯示出其業務增長的強勁動能[3]。然而外資卻連續賣超，特別是對台新金的賣出壓力達7萬張，反映市場對其未來表現的謹慎態度[4]。儘管投信轉為買超，集中於金融股，但外資的持續賣出可能影響股價走勢，投資者需密切關注市場情緒及即將公布的經濟數據，以評估台新金在金融保險業中的競爭力及未來成長潛力。

此外，中華電信 (2412-TW) 在前七月的營收和獲利表現持續領先，稅後純益達32億元，每股純益0.42元，顯示其在ICT業務的強勁成長[5]。同時，台灣對美國的出口在1至7月達975億美元，首次超越對中國大陸的935億美元，主要受益於AI半導體需求的激增[6]，顯示出台灣在全球科技供應鏈中的重要地位。儘管面臨美國關稅挑戰，台積電等企業的美國投資策略可能有助於緩解這一風險，進一步鞏固台灣在國際市場的競爭力。

在貿易方面，台美關稅協商進展顯著，鄭麗君副院長強調談判透明度，並將定期向立法院報告進度，顯示政府對半導體及ICT產業的重視[7]。同時，圓裕 (6835-TW) 雖然上半年業績下滑，但7月營收回升至2.34億元，顯示出其在商用筆電及醫療領域的市場拓展策略逐漸見效[8]。這些動態反映出台灣在全球供應鏈中的重要性及企業的韌性，未來將持續吸引外資關注。

在企業表現方面，藍天 (2362-TW) 雖然第二季營業利益季增27%達5.68億元，但因業外匯損影響，稅後淨損達2.3億元，顯示出外部環境對企業的壓力[9]。同時，信義房屋 (9940-TW) 上半年營收下降39.32%，出現3184萬元虧損，反映出房市因央行信用管制而交易量顯著降溫，儘管部分海外業務仍逆勢成長[10]。這些情況顯示，企業在面對市場波動和政策影響時，需加強內部調整與策略應對，以維持競爭力和營運穩定。

最後，GIS-KY (6456-TW) 第二季財報顯示稅後純益 4223 萬元，成功由虧轉盈，顯示出其在觸控模組市場的韌性，尤其是指紋辨識業務預計明年將實現雙位數成長，為未來增長注入動能[11]。同時，美國對台灣產品的關稅調降至20%雖然減輕了部分出口壓力，但仍有農業及工具機等產業面臨挑戰，勞動部預計約4.2萬人將受到影響，政府已啟動960億元的產業支持方案以緩解衝擊[12]，顯示出在全球貿易環境變化下，台灣企業需靈活應對市場動態以維持競爭力。