科技股回升助美元反彈 市場聚焦地緣政治與經濟政策影響

技嘉 (2376-TW) 在 AI 伺服器業務的迅速成長，顯示出其轉型成功，並成為外資連續四日買超的焦點。全年營收和獲利將達到近四成的增長，這反映出市場對其未來兩年的樂觀展望[1]。同時，美元的低迷狀態似乎接近尾聲，隨著關稅不確定性減少及利差轉向有利於美國，市場對美元的回升持謹慎樂觀態度。考量到經濟韌性及股市表現的推動，美元將有機會溫和反彈[2]。這些趨勢顯示出科技股和貨幣市場的動態互動，投資者需密切關注全球經濟變化對資本流動的影響。

蘋果公司 (AAPL-US) 本周股價飆升13%，創下五年來最佳表現，主要受益於庫克與川普宣布的1000億美元美國製造計畫及免徵半導體關稅的利好消息，市值達3.4兆美元[3]。分析師建議蘋果需加強AI發展，並考慮併購Perplexity以提升競爭力，秋季iPhone產品周期將強勁[3]。此外，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 也有望獲得晶片關稅豁免，進一步強化其在全球供應鏈中的地位，顯示出科技股在政策利好下的強勁反彈潛力[4]。

劍麟 (2228-TW) 雖然因匯損影響第二季獲利下滑，但其車用安全零件需求強勁，股價周漲幅達22%，重回百元俱樂部，顯示市場對其未來成長的信心[5]。隨著全球汽車安全規範提升，劍麟積極擴展產能並加強與Tier 1客戶合作，預示著其在車用安全市場的競爭力將持續增強。另一方面，OpenAI推出的GPT-5雖然被評為「博士級專家」水準，但市場反應平淡，顯示出AI技術的進步更多是優化而非顛覆，這可能影響相關企業的商業化進程[6]。整體而言，汽車安全與AI技術的發展趨勢，將在未來的市場中形成新的競爭格局，值得投資者密切關注。

美國總統川普政府計劃讓房利美（Fannie Mae）與房地美（Freddie Mac）重返資本市場，預計籌資約300億美元，整體估值可能超過5000億美元，這一舉措引發市場對2008年次貸危機重演的擔憂[7]。同時，黃金期貨創下歷史新高，強化其作為避險資產的地位。儘管比特幣的漲幅也不容小覷，但其波動性限制了其避險功能，顯示出在地緣政治緊張的背景下，黃金仍具優勢[8]。這些動態反映出市場對於資產配置的重新評估，尤其是在不確定性加劇的環境中，投資者更傾向於選擇穩定性較高的資產。

美國總統川普提名史蒂芬．米蘭擔任聯準會理事，摩根大通分析師指出9月降息機率上升，若米蘭在會議前獲得確認，將對聯準會決策產生影響，尤其在多位官員支持降息的背景下，鮑爾面臨的壓力將加大[9]。同時，加拿大調降俄羅斯石油價格上限至每桶47.60美元，與歐盟及英國步調一致，旨在削弱俄羅斯的石油收入，進一步加強對其經濟制裁，顯示出國際間對俄烏衝突的持續關注[10]。這些動態反映出全球經濟政策的相互影響及地緣政治風險的加劇。

亞塞拜然與亞美尼亞在白宮簽署的和平協議標誌著南高加索地區的重大轉變，若成功實施，將成為川普的外交成就，並可能引發俄羅斯的反彈[11]。同時，黃金期貨在美國澄清金條課稅政策的背景下觸及歷史高點，顯示市場對貴金屬的需求依然強勁。瑞銀指出若關稅持續，金價溢價將進一步擴大[12]。這些動態不僅影響地緣政治格局，也可能重塑全球貴金屬市場的供需關係，投資者需密切關注後續發展。