美國半導體關稅政策衝擊加劇，科技企業靈活應對展現成長潛力

OpenAI 執行長奧特曼針對 ChatGPT-5 的波折做出回應，承諾將重新上線 GPT-4o 並考慮同時使用兩者的選項，顯示出其對用戶需求的重視[1]。同時，美國總統川普宣布對所有輸美半導體徵收約100%關稅，意在促進本土生產，這一政策可能重塑全球半導體供應鏈格局。台積電 (2330-TW)(TSM-US) 和輝達 (NVDA-US) 皆計劃增加美國投資以應對關稅影響，顯示出企業在政策變動下的靈活應對能力[2]。這些動態不僅反映出科技產業的快速變化，也揭示了全球供應鏈面臨的挑戰與機遇。

巴克萊銀行報告指出，美國關稅政策的延遲效應逐漸浮現，將對GDP造成約1%的衝擊，顯示出關稅對經濟的負面影響尚未完全顯現[3]。此外，輝達 (NVDA-US) 獲得美國商務部核發的H20晶片出口許可，為其重返中國市場鋪平道路，這一舉措可能減輕輝達因出口管制而面臨的80億美元營收損失風險[4]。這些動態顯示，隨著貿易政策的調整及科技企業的市場策略，美國經濟及科技競爭格局將面臨新的挑戰與機遇。

富邦臺灣中小 (00733-TW) 股價強勁反彈，回到關稅戰前水準，顯示市場對中小企業的信心回升[5]。經濟部長郭智輝針對中小企業提出四大對策，強調利用AI技術降低生產成本及設置產業園區等措施，以提升國際競爭力[6]。這些政策不僅有助於應對關稅挑戰，也為中小企業的轉型升級提供了強勁動能，顯示未來市場將持續聚焦於AI及中小企業的成長潛力。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 今年以來股價持續攀升，累計漲幅達36%，市值突破4.46兆美元，主要受益於OpenAI新AI模型及特斯拉對AI晶片的需求增加。特別是在美國總統川普宣布半導體關稅後，輝達的市場地位進一步鞏固[7]。同時，奇鋐 (3017-TW) 也因AI伺服器水冷散熱需求激增，7月營收創歷史新高，股價漲幅達18.61%，成為千金股，顯示出市場對於AI相關產業的強勁信心[8]。隨著AI技術的快速發展，相關供應鏈企業的成長潛力愈加明顯，未來將持續吸引投資者的關注。

隨著美國對等關稅政策的實施，我國面臨的貿易挑戰加劇，經貿辦已針對受影響產業推出支持方案，並持續與美方協商以爭取合理稅率[9]。技嘉 (2376-TW) 在 AI 伺服器市場的快速成長，顯示出科技產業在逆境中仍具備強勁的獲利潛力，外資對其未來營收增長持樂觀態度，並連續四日買超，預示著市場對於高科技轉型的信心[10]。這些動態反映出在全球經貿環境變遷下，企業需靈活應對政策變化，同時把握科技創新帶來的機會，以維持競爭優勢。

面對美國對等關稅政策的挑戰，台灣的稅率高達20%，使得出口業者感到焦慮，尤其在日本成功爭取非疊加關稅待遇的背景下，台灣的競爭力受到威脅[11]。同時，特斯拉解散Dojo團隊，轉而依賴輝達和三星等外部合作夥伴，顯示出其在AI晶片研發上的策略調整，這不僅反映出公司內部人才流失的風險，也可能影響其未來在人工智慧領域的發展[12]。這些變化顯示出全球科技產業在政策和市場環境變遷下的脆弱性，台灣需加速調整策略以維持其經濟競爭力。