美國半導體需求激增，特斯拉調整策略，投資者轉向貨幣基金面對市場挑戰

美國半導體產業協會 (SIA) 預計，2024 年美國半導體銷售額將達 3,182 億美元，佔全球市場的 50.4%，顯示出在 AI 驅動下的強勁需求[1]。同時，保瑞 (6472-TW) 上半年營收年增 28.48%，CDMO 業務表現尤為亮眼，顯示出生技產業的成長潛力[2]。隨著美國政府推動半導體製造回流及研發投入的增加，這將進一步鞏固其在全球市場的技術領先地位，並為相關企業創造更多商機，特別是在高需求的 AI 應用領域。

美國銀行分析師Michael Hartnett指出，因擔憂關稅影響經濟成長，投資者正大幅撤資美股，轉向貨幣基金，單周贖回金額達280億美元，貨幣市場基金則吸引1070億美元資金流入，創年內新高[3]。此外，中國7月乘用車銷量年增率降至6.3%，顯示政府對價格戰的管控初見成效，儘管新能源車仍增長12%[4]。這些趨勢反映出全球市場對經濟前景的謹慎態度，特別是在美國面臨高關稅及中國市場降溫的背景下，投資者需重新評估風險與機會。

特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克宣布解散Dojo團隊，將重心轉向推理晶片的開發，以提升自駕車及機器人Optimis的運作效率，顯示出公司在面對股價壓力及組織重組時的策略調整[5]。此外，美國總統川普面對與普丁會談的可能性，設定了對俄制裁的最後期限，若莫斯科未能在烏克蘭問題上有所進展，將面臨新的經濟制裁，這一動態可能影響全球市場的風險情緒[6]。在此情況下，特斯拉的技術整合與美俄關係的變化，將成為市場關注的焦點，影響相關產業的投資策略。

聯茂 (6213-TW) 在2025年第二季展現出強勁的營運表現，稅後純益達4.2億元，年增1.1倍，顯示AI伺服器需求及高階伺服器材料的放量對業績的正面影響[7]。同時，香港新推出的科技及生技公司秘密申請IPO制度，吸引眾多中國AI晶片廠商如壁仞科技等提交上市申請，創下歷史新高，顯示出地緣政治緊張下，香港成為中國企業的理想上市地點[8]。這些趨勢不僅反映出科技產業的快速成長，也顯示出市場對於創新技術的持續需求，未來將進一步推動相關企業的發展潛力。

安德瑪 (UA-US) 第三季財測大幅低於市場標準，主要受到高通膨與不穩定關稅政策影響，導致股價盤前崩跌逾15%[9]，顯示出運動服飾市場面臨的挑戰。相對而言，北基 (9941-TW) 雖然第二季獲利年減96%，但其油品事業持續增長，顯示出在困境中仍有穩定的業務表現[10]。這反映出不同產業在當前經濟環境下的適應能力，安德瑪的高端產品策略雖然具潛力，但在當前的市場壓力下，轉型之路仍需克服重重挑戰，而北基則透過多元化服務提升競爭力，展現出其在綠色能源領域的發展潛力。

慶豐富 (9935-TW) 透過擴大美國電商客戶布局，成功提升窗簾事業業績，尤其上半年電商銷售已達全年70%水準，並計劃推出新品及調漲價格以進一步增長[11]。相對於此，英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武因政治壓力面臨辭職風險，雖然市場對其轉型計畫的擔憂導致股價短期波動，但投資者的回應顯示對其未來仍持樂觀態度[12]。這兩家公司在各自領域的策略調整，反映出市場對於創新與穩定性的雙重需求，未來將持續影響相關產業的發展動向。