美國經濟信心下滑，債市與加密資產受關注，科技股迎來反彈機會

美國就業數據疲弱及勞工統計局局長更換，導致市場對經濟數據信任度下降，進而使美債殖利率顯著下滑。專家建議投資人調整債券配置策略，尤其在利率可能進一步下降的情況下，10年期公債殖利率年底可能跌至4%[1]。隨著聯準會主席鮑爾任期將屆滿，川普團隊正考慮接班人選，現任Fed理事華勒因其預測導向的貨幣政策受到青睞，顯示出未來貨幣政策可能面臨調整[2]。在此背景下，投資者需密切關注債市動態及Fed政策走向，以把握潛在的投資機會。

另一方面，Galaxy Digital成功拋售80,000枚比特幣，顯示機構對比特幣作為儲備資產的需求持續增強。Strategy公司和Trump Media分別以23億和20億美元購得大量比特幣，顯示市場對加密資產的興趣擴展至以太坊等數位資產[3]。此外，美國對印度的俄羅斯石油採購實施50%關稅，將考驗兩國長達70年的友誼，印度面臨出口減少的風險，政府對新制裁措施表示強烈不滿，未來經濟關係的走向將成為市場關注焦點[4]。這些事件反映出全球市場在加密資產和地緣政治上的複雜互動，投資者需密切關注相關動態。

在加密市場方面，日本金融巨頭SBI Holdings計劃推出首批加密貨幣ETF，首支基金將比特幣與XRP結合，顯示出對加密市場的積極布局。若獲監管批准，將為機構投資者開啟新機會[5]。同時，美股因晶片關稅放寬及俄烏局勢緩和而上漲，台積電ADR漲近7%，顯示市場風險情緒回暖，並顯示科技股的強勁反彈[6]。這些動態反映出全球市場對於新興資產類別及科技股的信心逐漸增強，未來可能引領資金流向的轉變。

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克近日在白宮宣布將追加1000億美元投資，並贈送川普一塊刻有蘋果標誌的特製禮物，這一行為引發網友兩極反應，反映出企業與政治之間的微妙關係[7]。同時，川普對進口晶片課徵高達100%的新關稅，歐盟則成功維持15%的上限，這一政策穩定了歐洲科技業者的貿易前景，並促使半導體類股反彈，艾司摩爾 (ASML-US) 股價上漲逾3%[8]。這些動態顯示出全球科技產業在面對政策變化時的敏感性與適應能力，未來市場需密切關注美國政策對供應鏈及投資信心的影響。

面對美國對台灣施加的高關稅挑戰，經濟部啟動多項產業補助方案，特別針對半導體業者如台積電 (2330-TW) 提出建言，顯示政府對於維護出口供應鏈的重視[9]。同時，中信金控 (2891-TW) 在前七月的獲利表現穩健，儘管年減13.25%，但其子公司中國信託銀行的業績卻逆勢成長，顯示出金融業在利差擴大及財富管理業務上的潛力[10]。這些動態反映出台灣在面對外部挑戰時，仍具備強勁的產業韌性與市場機會。

建準 (2421-TW) 在法說會中指出，隨著AI伺服器需求增強，特別是GPU產品的出貨量有望顯著成長，全年營收有望年增20%[11]。相對而言，中芯國際 (00981-HK) 雖然第二季營收穩健，但因中美科技限制影響，淨利年減19.5%，顯示出全球半導體市場的不確定性[12]。建準計劃擴大產能以應對市場需求，而中芯國際則需在技術限制下尋求增長，兩者的發展路徑反映出當前半導體產業的分化趨勢，未來市場競爭將更加激烈。