美國政治經濟不穩定影響市場，企業需調整供應鏈以應對成本壓力

美國政治局勢動盪，德州民主黨議員採取落跑策略以阻撓選區重劃，川普呼籲FBI介入調查，意在加強共和黨在2026年國會期中選舉的席次優勢，若新方案通過，民主黨可能失去5席[1]。同時，加州發生一起假扮FBI的搶劫案，五名嫌犯竊取數百部iPhone，顯示社會治安問題日益嚴重，這或將影響消費者信心及蘋果 (AAPL-US) 的市場表現，儘管其股價因庫克宣布1,000億美元的本土製造計畫而上漲[2]。這些事件反映出美國在政治與經濟層面上的不穩定性，將可能對市場情緒造成影響。

在此背景下，美國政府對mRNA疫苗的安全性提出質疑，終止22項聯邦合約，這一決策可能對科研領域造成重大影響，並在未來公共衛生危機中削弱防護能力[3]。同時，蘋果 (AAPL-US) 宣布將在未來四年內增加1000億美元的美國投資，旨在擴大本土製造，這一舉措獲得川普的支持，並促使台積電等供應商股價上漲[4]。這些動態顯示出美國在科技與公共衛生領域的政策調整，可能會影響未來的市場格局與投資方向。

另一方面，印度總理莫迪將於8月31日至9月1日訪問中國，參加上海合作組織峰會，這是他七年來首次訪華，恰逢美國對印度加徵高額關稅之際，外界普遍認為印度將調整對華關係以制衡美國影響力[5]。同時，中國汽車業面臨美國高科技產品出口限制，促使本土車廠加速自研晶片，逐步替換外國供應，顯示出減少對外依賴的趨勢，地平線等本土晶片企業迅速崛起，預示著中國在半導體領域的自給率將顯著提升，為未來發展帶來新機遇[6]。

隨著國際局勢變化，美國總統川普對印度加徵25%新關稅，意在施壓印度停止進口俄羅斯石油，顯示出美印貿易關係的緊張與美國對俄中戰略的考量[7]。同時，川普對蘋果等企業的支持，允許其在美國生產的產品免於高達100%的晶片關稅，反映出其對美國製造業回流的重視[8]。這一系列政策不僅影響全球供應鏈，也可能改變市場對美國貿易政策的看法，尤其是在中美貿易談判的背景下，川普的策略似乎在尋求平衡與中國的關係，並同時強化對印度的壓力。

此外，美國對中國船舶徵收港口費的政策將在未來三年逐步調漲，這一措施可能對全球貿易流動性造成影響，尤其是對依賴中國供應鏈的企業而言，成本壓力將顯著增加[9]。同時，晶片股在財報季表現不佳，超微半導體 (AMD)(AMD-US) 雖然財測樂觀，卻因市場對成長需求的高期待而遭遇重挫，顯示出投資者對於未來增長的敏感度提升，這可能反映出整體科技股的估值壓力[10]。隨著市場環境變化，企業需重新評估其供應鏈策略與投資方向，以應對不斷上升的成本與市場波動。

最後，美超微電腦 (SMCI-US) 股價因第四財季財報未達預期大跌逾 18%，顯示市場對其未來成長的信心動搖，尤其在毛利率僅為 9.5% 的情況下，分析師對其評級意見分歧，Rosenblatt 維持「買進」評級，強調新產品的潛力，而巴克萊和美國銀行則對短期風險及競爭壓力表示擔憂[11]。同時，台股大型公司7月營收報告顯示，智邦年增率高達 163.4%，顯示部分企業在市場中仍具備強勁的成長動能，反映出不同產業間的表現差異[12]，未來投資者需謹慎評估各公司在當前經濟環境中的競爭力與風險。