美國半導體關稅新政與蘋果百億投資引發市場動盪，科技股前景堪憂

美國總統川普針對半導體徵收高達100%的關稅，但對於已將生產回流美國的企業如蘋果 (AAPL-US) 則可免除，顯示出美國政府對於促進本土製造的強烈意圖[1]。蘋果計畫在美國投資1000億美元，儘管短期內iPhone組裝仍將在海外進行，但此舉無疑將提升其在美國市場的競爭力[1]。同時，美國海關對中國船舶徵收港口費，未來三年將逐步調漲，這一政策將進一步影響中美貿易格局，並可能促使外貿企業調整其供應鏈策略[2]。隨著這些政策的實施，市場對於美國製造業的回流及其對全球供應鏈的影響持續關注。

根據FactSet調查，Uber Technologies Inc (UBER-US)的目標價上調至103元，顯示分析師對其未來表現持樂觀態度，尤其在股價上漲3%後，優於標普指數的表現[3]。與此同時，貴金屬市場則因投資者獲利了結而出現波動，黃金價格下跌，顯示出市場對美國聯準會人事變動的高度關注，尤其在經濟不確定性加劇的背景下，黃金需求受到影響[4]。這些動態反映出市場對科技股和貴金屬的不同風險偏好，投資者需密切關注政策變化及其對資產價格的潛在影響。

晶片股近期面臨重挫，超微半導體 (AMD)(AMD-US) 雖然財測樂觀，卻仍大跌逾6%，顯示市場對於成長需求的高期待使得即便70%的成長也難以滿足投資者的期望[5]。此外，美國10年期公債標售失利，得標利率高於預期，投標需求疲弱，導致美債殖利率迅速攀升，反映出市場對於資金風險偏好的變化[6]。這一系列事件顯示，市場對於科技股的估值壓力與債市的需求動能正在重新調整，未來的財報將成為關鍵指標。

原油市場因美俄談判進展引發制裁不確定性，導致價格下跌至8周低點，Brent原油期貨收於每桶66.89美元，WTI原油則為64.35美元，顯示市場對OPEC+增產計劃的擔憂加劇[7]。同時，蘋果即將於9月舉行的秋季發表會，將推出iPhone 17系列及其他新產品，預示著科技產業的創新動能持續增強，特別是iPhone 17 Air的輕薄設計及全數採用eSIM技術，可能改變市場格局[8]。這些動態顯示出能源與科技市場的相互影響，投資者需密切關注兩者的發展趨勢。

美股在財報季的推動下集體上揚，標普 500 指數和那斯達克指數分別上漲 0.73% 和 1.21%[9]，其中蘋果 (AAPL-US) 宣布將在美國投資 1000 億美元，股價大幅上漲 5.09%[9]。然而，川普對進口半導體徵收100%關稅的政策，旨在促進美國製造業回流，卻使得市場對其他科技股如迪士尼 (DIS-US) 和 AMD (AMD-US) 的前景感到擔憂，導致其股價分別下跌 2.66% 和 6.42%[10]。這一系列政策反映出美國政府對於提升本土製造業競爭力的強烈意圖，未來市場需密切關注這些變化對科技股的長期影響。

蘋果 (AAPL-US) 股價因即將宣布1,000億美元的美國投資計畫而上漲超過5%，顯示出市場對其擴大本土製造的強烈期待[11]。此計畫是蘋果5,000億美元投資的延續，預示著美國製造業的復甦，並可能促進關鍵零組件的本土生產。然而，隨著川普簽署的「對等關稅」將於2025年生效，台灣的稅率將從32%降至20%，這將對台灣的工具機、塑膠製品及農業產品造成影響，半導體業也可能成為新稅率的目標[12]。這一系列政策變化將重塑全球供應鏈格局，並可能影響投資者對相關產業的信心。