Uber與智冠財報亮眼，台積電面臨挑戰，市場展望謹慎

Uber公布的第二季財報顯示，營收達126.5億美元，經調整每股盈餘0.63美元，均超出市場的預期，並啟動200億美元的股票回購計畫，顯示出其強勁的資本運作能力[1]。同時，智冠 (5278-TW) 的財報也表現亮眼，稅後純益達4.01億元，季增81%，每股純益2.68元創下15年新高，顯示其在數位遊戲市場的持續增長潛力[2]。這兩家公司均展現出在各自領域的強勁增長動能，Uber透過擴展自駕車合作及固定價通勤方案，智冠則深化數位點數與遊戲合作，未來市場前景值得關注。

台積電 (2330-TW)(TSM-US)因2奈米技術機密外洩案引發國安法關注，最高可判12年及罰金1億元，顯示半導體產業的敏感性與重要性[3]。同時，川普政府推動的AI、半導體、核能及國防政策，吸引法人關注相關ETF，預示這些產業將成為美股新一輪的成長動能[4]。市場分析師認為，儘管面臨風險，政策驅動下的技術修復及投資機會仍值得把握，特別是在全球科技競爭加劇的背景下，台積電的發展將持續影響市場格局。

美國共和黨參議員柯頓對英特爾新任執行長陳立武與中國企業的關聯表示擔憂，質疑其可能對美國國安造成影響，並要求董事會確認陳是否撤出與中國軍方的持股[5]。同時，債市因美國聯準會降息的情況而引發投資者關注，中信信託推出非投等債主動式ETF，強調其在信評改善及違約率下降的背景下，成為穩健的投資選擇[6]。這些動態顯示出市場對於國際政治風險及利率變化的敏感度，投資者需謹慎評估風險與收益。

台股今日因美股回檔而下跌，權值股如台積電 (2330-TW) 表現疲弱，受新關稅及美超微財報影響。儘管如此，櫃買中小型股卻逆勢上漲，顯示資金流向基本面良好的低位股。尤其在AI族群面臨庫存堆積的風險下，投資者需謹慎選股，重視企業營收與財務數據，並耐心等待財報公布後再做決策[7]。此外，7月CPI年增率為1.54%，低於通膨警戒線，顯示整體物價水準仍低於多數主要國家，未來可能影響消費者信心及市場動能[8]。

根據KPMG的報告，2024年台灣金融業稅前盈餘創新高，銀行業貢獻超過一半，顯示出強勁的營運績效[9]。然而，2025年將面臨央行信用管制收緊及地緣政治不確定性等挑戰，金融機構需積極導入AI技術以應對市場變化。另一方面，文曄董事長指出若美國對半導體課關稅，成本將轉嫁給客戶，並預計第三季營收創新高，顯示出AI需求持續強勁，將為未來帶來動能[10]。整體而言，台灣金融及半導體產業在轉型與創新中展現出穩健成長潛力。

M31 (6643-TW) 在法說會中指出，隨著下半年晶圓廠推進先進製程及IC設計業者啟動新案，全年營收將實現雙位數成長。儘管第二季因匯損虧損4,077.5萬元，且EDA授權成本上升影響營益率，展望2026年將重返合理區間[11]。另一方面，群光 (2385-TW) 第二季稅後純益達21.5億元，季增超過35%，對下半年鍵盤及相機模組需求持續樂觀，預期第三季營收將有高個位數成長，並計劃在泰國擴展高附加價值產品生產[12]。這些表現顯示出兩家公司在市場需求回暖下的積極布局，為未來成長奠定基礎。