《外資精點》滙豐研究:反內捲或提高信義玻璃利潤,升目標價5%

　　《經濟通通訊社6日專訊》滙豐研究上調信義玻璃(00868-HK)目標價5%,由7.3元上調至7.7元;維持「持有」評級。

　　該行發表研究報告指出,信義玻璃上半年盈利符合盈警預期,雖然盈利下跌,但汽車玻璃業務表現優於預期,受惠新產能帶動銷量增長,加上成本下降,特別是純鹼價格下跌,上半年毛利率按年擴大。目前汽車玻璃業務佔毛利的58%,該行預計這一比重將繼續上升。

　　該行表示,管理層預計下半年盈利將保持穩定。該行則認為,行業盈利能力低迷及「反內捲」運動可能觸發未來浮法玻璃減產,有助改善供需動態,因此,成本具競爭力的龍頭企業,如信義玻璃利潤可能高於行業平均。同時,不斷增長的汽車玻璃業務,將有助限制股價下行風險。

　　該行亦估算,公司全年股息率約4%。(rh)

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