《券商精點》中銀國際:同程收購大連聖亞影響可控,籲買入

　　《經濟通通訊社4日專訊》中銀國際發表研究報告提及,同程旅行(00780-HK)宣布以9.56億元人民幣認購大連聖亞3864萬股,每股作價24.75元人民幣。交易完成後,同程將持有大連聖亞23.08%股權及30.88%投票權,成為其控股股東。中銀維持對同程的「買入」評級,目標價23.6港元。

　　大連聖亞是一家在大連和哈爾濱經營水族館及主題公園的運營商。2024年收入為5.05億元人民幣,按年增長8%,淨虧損7000萬元人民幣,但若撇除一次性非經營項目,經調整淨利潤為2080萬元人民幣,按年下跌64%,經調整淨利率為4.1%。

　　中銀指出,以2024年數據計算,若合併大連聖亞,將使同程2024年收入增加3%,而7000萬元人民幣的虧損僅拖累淨利潤0.8%。該行認為影響有限且可控,同程截至2024年底擁有38.66億元人民幣淨現金。

　　該行預計同程2025年第二季度收入按年增長12.6%,經調整淨利潤為7.48億元人民幣,按年增長14%。該行維持對同程全年經調整淨利潤33.57億元人民幣的預測不變,按年增長20.5%。

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