台達電成長推動AI需求，川普政策引發市場擔憂，科技股面臨挑戰

台達電 (2308-TW) 在第二季的強勁表現，稅後純益達139.48億元，年增40.2%，顯示出AI需求的推動力。隨著市值已突破1.5兆元，外資及投信的加碼進一步助長股價上漲[1]。另一方面，川普政府在俄烏局勢中的矛盾行動引發質疑，雖然俄烏雙方釋出和平談判的信號，但美方卻加強軍事部署，顯示出外交政策的不一致性，可能加劇國際間的不信任感[2]。這些動態不僅影響市場情緒，也可能對全球資本流動及投資策略產生深遠影響。

OpenAI因用戶透過Google (GOOGL-US)和Bing查詢公開的ChatGPT對話記錄，急忙撤回實驗功能以防止隱私外洩，顯示出科技公司在用戶數據保護上的脆弱性[3]。此外，娃哈哈創辦人宗慶後的遺產分配問題也引發關注，香港法院凍結其女宗馥莉的18億美元資產，三名自稱非婚生子女的原告正爭取信託份額，顯示出企業治理與家族財產管理的複雜性[4]。這些事件反映出在數位化與家族企業治理中，透明度與信任的重要性日益凸顯，未來企業需更加重視用戶隱私及內部治理結構的健全。

根據投行 Bernstein 的分析，儘管美國科技股在經歷強勁漲勢後開局走勢轉平淡，AI 題材仍是選股的關鍵，尤其是大型 AI 受益股如蘋果 (AAPL-US) 和 Google (GOOGL-US) 被視為「AI 落後者」，其表現不如其他前十大科技股，顯示市場對 AI 的熱情雖持續，但科技板塊的超額表現卻創下自 2013 年以來的最小紀錄[5]。同時，娃哈哈集團創辦人宗慶後的遺產糾紛持續升級，香港高院裁定其女兒宗馥莉不得挪用18億美元資產，顯示出企業治理與家族財產管理的重要性，這也可能影響相關企業的市場信心[6]。在此背景下，投資者需謹慎評估科技股的估值風險及成長趨緩的潛在影響，並關注 AI 應用的快速落地如何影響未來行情。

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克在全員會議中強調人工智慧 (AI) 的潛力，並計劃投入資源推動AI發展，顯示出公司對未來技術的信心[7]。同時，美國非農業就業數據的疲弱表現引發川普的不滿，並導致其解僱勞工統計局局長，顯示出經濟挑戰的嚴峻性[8]。這些事件反映出科技與經濟之間的緊密聯繫，市場將面臨更大的不確定性與機遇。

美國總統川普對瑞士徵收39%的懲罰性關稅，顯示其貿易政策的隨機性及對貿易平衡的強烈關注，這一決策不僅影響瑞士藥廠的關稅豁免，也使得瑞士面臨與歐盟截然不同的稅率[9]。儘管華爾街股市近期反彈，投資人對美國市場的長期吸引力卻出現疑慮，約47%的機構投資者選擇減少對美國資產的配置，轉而看好歐洲及新興市場[10]，顯示出市場對於美國經濟未來的擔憂，尤其是在政府債務及通膨上升的背景下，這可能預示著美國市場霸主地位的動搖。

本周市場焦點集中於美國對台灣的20%關稅政策，這一高於日本和韓國的稅率引發了市場的廣泛關注，尤其是對鴻海 (2317-TW) 與東元的換股結盟可能帶來的影響[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 在一起自動駕駛車禍中被判賠2.4億美元，這一裁定不僅影響其股價下跌1.83%，也可能改變未來自駕車的法律責任界定[12]。整體而言，這些事件顯示出全球市場在政策變動和法律風險下的脆弱性，投資者需謹慎評估相關風險。