美股波動加劇：蘋果與MP Materials簽署供應協議，輝達重啟對華銷售，數位資產市場回暖

MP Materials (MP-US) 與蘋果 (AAPL-US) 簽署的 5 億美元供應協議，將進一步鞏固其在美國稀土市場的領導地位，股價因此飆升近20%[1]。輝達（Nvidia）恢復向中國銷售H20晶片，顯示出美國科技企業在中美貿易環境中的靈活應對，H20的庫存足以滿足中國市場需求，並不影響新款B系列晶片的推出計劃[2]。這些動態反映出全球供應鏈的調整與科技企業在市場競爭中的策略應變，未來將持續影響相關產業的發展趨勢。

美股市場的波動顯著，尤其在道瓊指數因通膨數據上升及銀行財報不佳下跌436.36點的情況下，那斯達克指數卻因輝達 (NVDA-US) 股價上漲4%而創下新高，顯示出科技股的強勁表現與市場的分化[3]。同時，加密貨幣相關法案在眾議院遭遇挫敗，顯示出共和黨內部對數位資產政策的分歧，這一結果導致相關股票普遍下跌，反映出市場對政策不確定性的敏感度[4]。隨著通膨壓力持續，市場對未來經濟政策的關注度上升，投資者需謹慎評估科技股與加密貨幣的風險與機會。

美國商務部長盧特尼克宣布，輝達 (NVDA-US) 將向中國銷售性能較低的 H20 晶片，這一政策轉變旨在限制中國技術發展，並使其依賴美國技術，輝達執行長黃仁勳支持此舉，預計本季可售出 80 億美元的 H20 晶片[5]。白宮 AI 沙皇 David Sacks 辯護此政策，強調其可增強美國競爭力並遏制華為擴張，並指出 H20 晶片為「過時晶片」，無安全風險[6]。此舉反映出美中貿易談判中的策略調整，顯示美國在全球 AI 技術體系中的主導地位正逐步建立。

比特幣價格雖然自歷史高點回落至約11.6萬美元，但結構性需求及美國政策轉向推動其行情再起，尤其是現貨比特幣ETF吸金27億美元，顯示傳統金融資金快速進入市場，企業持幣總額激增23%達910億美元，顯示其作為戰略資產的地位日益重要[7]。同時，聯合健康保險 (UNH-US) 的EPS下修至21.25美元，顯示市場對其未來表現的謹慎態度，2025年營收範圍為4,393.99億至4,582.73億美元，反映出醫療保險行業面臨的挑戰[8]。這些動態顯示出數位資產與傳統金融市場的交互影響，未來市場將持續關注政策變化及企業財報的影響。

根據FactSet調查，特斯拉 (TSLA-US) 2025年EPS中位數下修至1.86元，顯示市場對其未來成長的信心減弱，目標價為319.00元，與目前股價相比仍有上漲空間[9]。然而，知名投資人Ross Gerber認為特斯拉股價年底將跌至約200美元，顯示市場對其未來表現的分歧，並指出《大而美法案》及馬斯克的政治立場可能對公司造成負面影響[10]。這些因素共同影響投資者對特斯拉的信心，未來股價走勢仍需密切關注。

特斯拉 (TSLA-US) 面臨高層人事變動，北美區副總裁 Troy Jones 的離職引發市場對其管理穩定性的擔憂，尤其在銷售表現低迷的背景下，該公司正透過降價和新車型來刺激需求[11]。同時，烏克蘭戰後重建預期將提升PVC需求，法人看好台塑 (1301-TW) 的營運增溫，儘管該集團上半年虧損，但重建商機有望改善其市場競爭力，並獲得買進評級，目標價設定為45元[12]。這些動態顯示，市場在面對不確定性時，仍在尋找潛在的成長機會，特別是在科技與基礎建設領域的交匯處。