全球市場風雲變幻：日本選舉、比特幣飆漲、科技股回暖、房產低迷

日本參議院選舉即將舉行，民調顯示執政聯盟可能失去多數優勢，這將對首相石破茂的政府構成重大挑戰，並可能影響美日貿易談判[1]。同時，比特幣價格突破12萬美元，中本聰的財富逼近巴菲特，顯示出加密貨幣市場的強勁動能[2]。這兩個事件反映出全球市場的不確定性與機會，投資者需密切關注政治與金融動態的交互影響，特別是在日本政治變局可能引發的經濟波動及加密貨幣的持續上漲趨勢。

全台房產經紀業在第七波信用管制影響下，增設家數僅70家，顯示市場低迷及優勝劣汰加速[3]。而在此同時，台股因輝達H20晶片可望重返中國市場，帶動指數上漲220.97點，電子股普遍回升，顯示市場對科技股的信心回暖[4]。在這種情況下，房地產經紀業的挑戰與科技股的反彈形成鮮明對比，未來市場動態值得密切關注。

隨著BT載板價格上漲1至2成，BGA封裝市場受到直接影響，封裝廠已通知客戶漲價超過1成，進一步加劇記憶體廠的成本壓力，特別是群聯 (8299-TW)等業者將受惠於此波漲價潮[5]。同時，日本10年期公債殖利率飆升至1.595%，創下自2008年金融危機以來的新高，顯示市場對日本財政健康的擔憂加劇，政府支出增加的情況成為主要驅動因素，這將對實體經濟造成深遠影響[6]。在此背景下，載板供應緊張的情況可能持續，封裝廠與IC設計業者將不得不調整報價以應對不斷上升的成本壓力，顯示出市場在供需失衡下的脆弱性。

隨著PC OEM需求回升，群聯 (8299-TW) 預計NAND供應將持續緊張，甚至可能在明年出現缺貨潮，這一情況受到BT載板與封裝成本上漲的影響，群聯計劃調漲報價以應對成本壓力[7]。同時，愛立信報告指出，AR眼鏡及生成式AI應用將驅動行動網路流量增長，預計到2028年美國20%人口將擁有AR裝置，這將進一步提升對網路品質的需求[8]。隨著AI需求的增長，資料存儲需求也將上升，顯示出科技產業在未來幾年內的結構性變化，市場需密切關注這些趨勢對供應鏈及網路基礎設施的影響。

儘管面臨關稅上升的挑戰，豐田汽車 (TM-US) 和現代汽車仍堅守美國市場，顯示出其對北美市場的強勁信心[9]。同時，華爾街分析師呼籲聯準會提高銀行儲備金，以避免流動性危機重演，並指出儲備金應高於目前的水平，這反映出市場對於流動性管理的高度關注[10]。隨著美國國會提高債務上限，市場流動性可能受到影響，這使得投資者對於金融體系的穩定性愈加謹慎，未來的市場動向將取決於聯準會的政策調整及其對銀行體系的影響。

美國對俄羅斯的制裁策略正逐步升級，川普政府計劃對仍購買俄羅斯石油的國家實施「二級制裁」，這將直接影響中國、印度及德國等主要貿易夥伴，並可能導致這些國家的進口商品面臨高額關稅[11]。此外，川普近期對歐盟、墨西哥及加拿大的關稅調整，顯示出其貿易政策的靈活性與不確定性，市場需密切關注7月31日的法律辯論及8月1日的關稅生效日[12]。這些動態不僅影響全球貿易格局，也可能加劇市場波動，投資者需謹慎應對即將到來的變局。