川普延遲關稅政策，台積電法說會成焦點，全球經貿不確定性上升

美國總統川普延後對近60個貿易夥伴加徵關稅的措施，顯示出其在貿易談判中的靈活策略，尤其是針對印度和歐盟的談判進展[1]。此舉可能是最後一次讓步，若8月1日如期啟動關稅，將對全球經貿局勢產生深遠影響。與此同時，馬斯克旗下的SpaceX則以20億美元投資其AI公司xAI，將其估值推升至1130億美元，顯示出科技與航太領域的融合潛力[2]，未來可能改變市場競爭格局，特別是在AI技術的應用上。

越南總理范明政呼籲美國企業協助推動關稅談判，期望降低川普政府徵收的20%關稅，以促進雙邊經濟合作，顯示出越南在全球貿易中日益重要的地位[3]。此外，歐洲央行的研究指出，歐盟的貿易夥伴逐漸偏向獨裁國家，導致民主程度下降，這一趨勢可能對地緣政治穩定構成威脅[4]。這些動態反映出全球貿易環境的複雜性，企業在尋求擴展市場的同時，必須考量政治風險及其對經濟合作的影響。

台股上周雖然因美國對歐盟和墨西哥的關稅政策引發市場擔憂而量縮，但外資仍持續買超，特別是台積電 (2330-TW) 的表現尤為突出，顯示市場對其法說會的期待。隨著北約計劃在2035年前將國防支出提升至GDP的5%，這一政策將對全球經濟及軍工產業帶來深遠影響，尤其是在俄烏衝突後，歐洲國家的國防預算大幅增長，這可能進一步影響台灣的經濟環境及外資流入情況。市場分析師指出，若台積電法說會能夠釋放正面信號，將有助於穩定台股情緒，並可能吸引更多資金進入科技股，形成良性循環[5][6]。

德意志銀行策略師警告，若美國總統川普強迫聯準會主席鮑爾辭職，將可能引發美元及美國國債的大規模拋售，預計美元在短期內重貶3%至4%[7]。此事件被視為對聯準會獨立性的重大挑戰，可能對全球美元體系造成深遠影響。隨著鮑爾面臨來自川普政府的政治壓力，尤其是因為其在總部翻修案中的爭議，市場對其職位的穩固性產生疑慮，並可能導致美債殖利率曲線變陡，反映出市場對通膨及低利率的看法[8]，這一系列動盪將進一步影響投資者對美國經濟的信心。

在美國試圖重啟與伊朗的核談判之際，市場對於全球經濟的不確定性持續升高，尤其是川普政策的影響仍然是投資者關注的焦點[9]。儘管台股連續上漲，但法人指出，第三季電子產業的旺季表現可能不如預期，特別是在美股企業獲利預期下修的背景下，市場波動性加劇[10]。隨著美國對台灣的關稅政策尚未明朗，市場情緒受到影響，尤其是晶圓及光學業者的法說會將成為評估科技業表現的重要指標，顯示出在全球經濟變遷中，台灣企業需謹慎應對外部挑戰。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 將於17日召開法說會，外資聚焦六大議題，顯示市場對其未來成長的高度關注[11]。同時，廣汽菲克宣布破產，結束了中國市場的Jeep品牌歷史，反映出合資車企在新能源浪潮下的困境，市場份額首次跌破50%[12]。這些事件顯示出科技與汽車產業在全球市場中的變化，投資者需密切關注產業趨勢及市場動態，以把握潛在的投資機會。