全球貿易緊張影響台股科技股，投資者關注政策與市場動態

歐洲央行的研究顯示，過去25年歐盟的貿易夥伴逐漸偏向獨裁國家，導致民主程度下滑，這一趨勢在2004年東擴前尤為明顯，可能威脅地緣政治穩定[1]。在此背景下，台股在美國對歐盟和墨西哥課徵關稅的情況下，雖然外資持續買超，但市場對台積電 (2330-TW) 法說會的期待成為關鍵，若能釋出正面展望，將有助於提振市場信心[2]。在全球貿易環境不確定性加劇的情況下，投資者需密切關注政策變化及其對市場的潛在影響。

北約計劃到2035年將國防支出提升至GDP的5%，年度支出將達3兆美元，顯示出對於地緣政治緊張局勢的強烈反應，尤其是在俄烏衝突後，歐洲國家的國防預算年增22%[3]。此外，德意志銀行警告，若美國總統川普解僱聯準會主席鮑爾，將可能引發美元和美國國債的拋售，市場對聯準會獨立性的擔憂加劇，美元可能在短期內重貶3%至4%[4]。這些因素共同影響全球市場動態，投資者需密切關注國際局勢及美國內部政策變化對資本流動的潛在影響。

隨著聯準會主席鮑爾辭職的傳聞愈演愈烈，川普陣營的官員透露其考慮辭職的原因主要來自於政治壓力，尤其是因為其在總部翻修案中面臨的質疑，預算從19億美元飆升至25億美元引發廣泛關注[5]。與此同時，美國試圖重啟與伊朗的核談判，伊朗外交部長表示正在考慮會議的安排，但強調需獲得保證以避免未來衝突[6]。這些事件顯示出美國內外政策的複雜性，尤其在經濟與外交層面上，鮑爾的去留將直接影響市場信心，而伊朗的回應則可能改變中東地區的地緣政治格局。

在連續三周上漲後，台股外資持續買入，顯示市場對科技股的信心仍在，但川普的關稅政策及美股企業獲利下修可能成為下半年市場修正的隱憂[7]。輝達（Nvidia）(NVDA-US)市值突破4兆美元，超越多國股票市值，顯示AI產業的強勁增長及其對市場的影響力[8]。市場分析師指出，晶圓及光學業者的法說會將成為評估科技業表現的關鍵指標，未來稅率變化亦可能影響市場情緒，需密切關注。

輝達與超微新推出的平價顯卡如 GeForce RTX 5050 和 Radeon RX 9060 XT，將進一步激活入門級電競市場，預計將提升微星、技嘉及華碩等台灣板卡廠的業績，顯示出市場需求的穩定增長[9]。同時，墨西哥與美國的貿易談判進展，旨在避免即將徵收的30%關稅，若成功將有助於保護北美汽車供應鏈，並減輕對相關產業的衝擊[10]。這些動態顯示出全球市場在面對供應鏈挑戰與價格波動時，仍然展現出韌性與適應能力。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 將於17日召開法說會，外資聚焦六大議題，顯示市場對其未來成長的高度關注[11]。同時，廣汽菲克宣布破產，結束了中國市場的Jeep品牌歷史，反映出合資車企在新能源浪潮下的困境，市場份額首次跌破50%[12]。這些事件顯示出科技與汽車產業在全球市場中的變遷，台積電的技術創新與廣汽菲克的市場失利形成鮮明對比，未來投資者需密切關注這些趨勢對市場的影響。