全球貿易緊張加劇，台積電成AI投資焦點，科技與地緣政治挑戰交織

歐盟對中國的貿易防禦措施再度升級，法國官員呼籲擴大貿易壁壘以保護本土產業，特別是在中國在多個產業中佔據超過五成市佔率的背景下，顯示出對全球貿易緊張局勢的強烈反應[1]。此外，伊朗對以色列的導彈攻擊事件突顯出中東地緣政治的複雜性，儘管雙方已宣佈停火，但持續的軍事衝突和報導限制使得國際社會對未來局勢的發展保持高度關注[2]。這些事件不僅影響了相關國家的經濟政策，也可能對全球貿易格局產生深遠影響，投資者需密切關注這些地緣政治風險的演變。

台灣對中國啟用台灣海峽新航線W121的強烈抗議，認為此舉單方面改變現狀，可能對兩岸及區域安全造成影響[3]。同時，馬斯克宣布成立「美國黨」，意在挑戰美國兩黨制，獲得民調支持，但面臨法律及資金挑戰[4]。這兩個事件反映出全球政治局勢的變化，台灣的安全與美國的政治格局都在面臨新的挑戰，市場需密切關注其對經濟及投資環境的潛在影響。

美國即將寄出關稅通知函，市場對台灣的關稅政策充滿不確定性，導致外資期貨淨空單創下新高，顯示投資者對台股未來走勢的謹慎態度[5]。儘管上周外資仍持續買進台股821億元，主要集中於台積電 (2330-TW)，但市場對於美國可能對日本商品徵收高達35%關稅的消息也引發了關注，進一步加劇了貿易緊張局勢[6]。在此背景下，投資者需密切關注美方的政策動向及其對台股的潛在影響，特別是在全球貿易環境變化的情況下，台股的波動性可能會加劇。

生成式AI技術的普及，市場出現「更強大、更卓越、更便宜」的三大趨勢，這使得台積電 (2330-TW)(TSM-US) 成為AI投資的首選[7]。同時，美國政府加強對AI晶片的出口管制，限制輝達 (NVDA-US) 等企業的晶片出口至馬來西亞與泰國，以防止技術流入中國，這一政策將進一步影響全球供應鏈的布局[8]。在此背景下，台積電的市場地位愈加凸顯，成為全球AI產業鏈中不可或缺的核心。

隨著AI算力和光通訊需求的激增，磷化銦基板的供應短缺問題日益嚴重，尤其是台廠如英特磊 (IET-KY)(4971-TW)、全新 (2455-TW) 和聯亞 (3081-TW) 面臨激烈的搶料競爭[9]。同時，美國總統川普簽署的《大而美法案》將擴大稅收優惠，對半導體產業及電動車市場帶來深遠影響，儘管短期內可能加劇美國的財政赤字風險[10]。市場對於InP基板的需求持續上升，顯示出科技產業在全球供應鏈中的重要性，未來的供應鏈調整及政策變化將成為投資者關注的焦點。

面對美國50%鋁關稅的持續打擊，加拿大政府考慮向大型鋁生產商如力拓公司（RIO-US）提供財務支援，以應對貿易挑戰並促進產業投資[11]。同時，馬斯克旗下的xAI完成100億美元融資，將重點擴建數據中心以對抗OpenAI，顯示出市場對其技術潛力的信心[12]。這兩個事件反映出在全球貿易緊張和科技競爭加劇的背景下，企業正積極尋求資金和政策支持以維持競爭力，並應對不斷變化的市場環境。