全球貿易緊張加劇，關稅新政與穩定幣影響市場流動性與經濟展望

美國總統川普宣布將於本周五通知約10到12個貿易夥伴自8月1日起實施新關稅，稅率介於10%至70%之間，這一政策可能對全球貿易格局造成重大影響，尤其是在美國與主要貿易夥伴尚未達成協議的情況下，市場對於貿易緊張局勢的擔憂再度升溫[1]。同時，世紀風電因利多出盡而重挫逾9%，母公司世紀鋼也遭遇跌停，顯示市場對於風電產業的信心受到影響，尤其是在大盤走弱的背景下，投資者需謹慎評估相關風險[2]。這些事件共同反映出當前市場的不確定性，投資者應密切關注政策變化及其對各行業的潛在影響。

根據美國進口數據，中國在美國市場的進口份額降至7.1%，為近23年來最低，顯示出中美貿易關係的持續緊張。台灣和越南則藉此機會搶占市場，進口份額各接近6%[3]。台灣的增長主要來自半導體需求的強勁，而越南則因中國轉運商品而受益，儘管面臨高關稅挑戰。另一方面，大成集團積極進軍高階寵物營養市場，計畫投資超過20億元建設新廠，預計2024年台灣寵物食品市場將突破650億元，年增率超過10%[4]，顯示出消費者對健康和功能性產品的需求日益增加，進一步提升企業的國際競爭力。

在海牙峰會上，北約決定到2035年將國防開支提升至GDP的5%，顯示全球軍事投入將進入擴張期。尤其是中國的國防預算持續增長，計劃新增300至400架先進戰機，顯示其空中力量的戰略重點[5]。與此同時，中研院下調台灣2025年經濟成長率至2.93%，反映出內外需成長趨緩的挑戰，尤其在美國貿易政策和全球需求不確定性影響下，民間消費和投資的增長動能受到壓制[6]。這些因素共同影響全球經濟格局，未來市場需密切關注地緣政治與軍事開支對經濟的潛在影響。

美國參議院推動穩定幣合法化的《Genius 法案》引發前希臘財政部長Yanis Varoufakis的警告，指出此舉可能成為下一場金融危機的導火索。穩定幣雖然聲稱價格穩定，但缺乏聯準會的擔保，存在過度發幣的風險，若發生擠兌將對股市和美債市場造成衝擊[7]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 面臨銷量下滑及稅額抵免政策變動的雙重壓力，導致相關供應鏈如華孚 (6235-TW) 股價走弱。儘管如此，華孚仍對全年營收持樂觀態度，認為電動車市場將持續成長[8]，顯示出在不確定的市場環境中，企業仍需尋求創新與轉型以應對挑戰。

穩定幣的合規推動預計將釋放高達10.1兆美元的流動性，類似於過去的量化寬鬆政策，這一變革將顯著影響金融市場。尤其是大型銀行的國債購買力可達6.8兆美元，並可能刺激風險資產上漲[9]。同時，儘管美元在上半年貶值超過11%，美國財長貝森特仍堅持美元的全球準備貨幣地位不會受到影響，並對人民幣和歐元的取代潛力持懷疑態度，認為美元的長期穩定性仍然強勁[10]。這些動態顯示出市場對於流動性和貨幣地位的雙重關注，投資者應密切關注相關趨勢以把握潛在收益機會。

在全球基金績效中，AI、Fintech及基礎建設成為主要投資主題。第一金全球AIFinTech金融科技基金以36.2%的漲幅領跑市場，顯示出投資者對這些領域的強烈信心[11]。同時，環宇-KY (4991-TW) 受益於亞馬遜訂單需求激增，預計下半年業績將顯著提升，股價創新高，反映出市場對科技及基礎設施投資的熱情[12]。隨著AI科技及機器人自動化的快速發展，相關產業鏈將持續擴張，並吸引更多資金流入，顯示出未來經濟成長的潛力。