美股市場面臨軍事支出與新能源政策變革挑戰，地緣政治影響加劇

北約在2025年峰會上決定將每年GDP的5%用於國防，顯示全球軍事開支進入擴張期，尤其是中國的國防預算穩定增長，並將重點轉向空中力量，計劃新增300至400架先進戰機，這將進一步推動相關企業的股價上漲[1]。此外，美國電動車稅額抵免政策將於9月30日終止，這對特斯拉等車廠造成重大影響，摩根大通指出特斯拉每年將損失約12億美元，並可能削弱美國在電動車市場的競爭力[2]。這些政策變化使市場面臨新的挑戰與機遇，特別是在軍事與新能源領域的資本流動和技術創新方面。

美國眾議院通過《大而美法案》，將對化石能源和半導體產業帶來顯著利好，前者享有低特許權使用費率及碳捕捉補貼，後者新建廠的稅收抵免比例提升至35%[3]。然而，AI與科技業則面臨政策逆轉，監管期限縮短至5年，電動車市場的7500美元購車補助也將永久取消，顯示出政策導向的明顯轉變。與此同時，美國政府允許奇異航太恢復向中國商飛供應噴射引擎，並解除對其他航空航天公司的出口限制，顯示美中貿易緊張局勢有所緩和，預示著雙方經濟交流可能再度加強[4]。這些政策變化將重塑市場格局，投資者需密切關注各產業的應對策略及未來發展。

美國對伊朗的「極限施壓」政策持續升級，最新制裁針對幫助伊朗石油出口的企業及其「影子艦隊」，顯示出美方對德黑蘭經濟施壓的決心，尤其是針對與恐怖組織有關的資金流動[5]。同時，中國外交部長王毅在德國強調稀土不會成為中歐之間的問題，並呼籲遵守出口規定以保障歐洲企業需求，顯示出中方在全球供應鏈中的穩定角色[6]。此外，MIT經濟學家David Autor警告AI自動化可能導致技能貶值，未來工作雖多但薪資微薄，企業需重視適應性和創造力以應對這一挑戰[7]。在歐洲，面對即將到來的關稅大限，商界與政界意見不合，龍頭企業急於赴美遊說，專家指出妥協或成為最現實的選擇，反映出全球貿易環境的不確定性[8]。這些動態顯示出全球經濟在地緣政治與技術變革下的複雜性與挑戰。