全球市場不確定性加劇，債券上漲與科技股成長引發投資者關注

摩根大通分析指出，隨著市場對聯準會降息的看法上升，美債殖利率和美元將持續走低，推動債券價格上漲，並建議在經濟放緩情境下增持新興市場股票[1]。南韓6月出口因科技需求回升而增長，但對美國和中國的出口仍顯疲弱，顯示美國關稅政策的不確定性將持續影響經濟前景[2]。這些因素共同反映出全球市場在面對貨幣政策調整及貿易緊張下的脆弱性，投資者需謹慎評估風險與機會。

良得電 (2462-TW) 在法說會中強調低軌衛星及伺服器業務將成為下半年主要營運動能，市場反應熱烈，股價開盤即跳空漲停至22.4元，顯示投資者對其未來成長潛力的信心[3]。美國總統川普對日本未購買美國大米表示不滿，並威脅結束貿易談判，這可能加劇美日貿易緊張，影響兩國經濟合作的穩定性[4]。在全球經濟不確定性中，良得電的成長動能與美日貿易摩擦的風險形成鮮明對比，投資者需密切關注市場動態及政策變化對企業營運的影響。

「黃金白金比」的顯著下滑引發市場警覺，該指標的變化被視為股市短期回調的前兆，尤其是在美股指數如標普 500 創新高的背景下，顯示出投資人對未來回報的要求降低[5]。特斯拉 (TSLA-US) 的無人自駕計程車服務雖然吸引了市場關注，但股價僅微幅上漲，焦點轉向即將公布的第二季財報及交車量預測，分析師指出交車量將年減約20%[6]，顯示出市場對於特斯拉未來表現的擔憂，進一步反映出整體市場情緒的謹慎與不確定性。

Google (GOOGL-US) 宣布加碼投資核融合電廠，顯示出對未來無碳能源轉型的堅定信心，預計2030年代初商業運行的核融合技術將成為碳中和的關鍵推手[7]。富邦投顧董事長陳奕光指出台股在Q4有望回升至24000點，並建議投資者聚焦AI供應鏈及台幣升值相關產業，顯示出市場對科技股的持續看好[8]。儘管電子股獲利面臨挑戰，傳產與金融股的衰退風險仍然存在，但資金行情的推動將為市場帶來活力，顯示出在全球能源轉型與科技創新交織的背景下，台股的投資機會仍具吸引力。

OpenAI近期澄清，並無計劃大規模採用Google (GOOGL-US) 的AI晶片，主要仍依賴輝達 (NVDA-US) 和超微半導體的技術，顯示出其對現有供應鏈的穩定性重視[9]。隨著輝達的下一代AI伺服器GB300即將推出，光通訊產業也因應AI需求而加速發展，相關股票如環宇-KY (4991-TW) 和聯亞 (3081-TW) 表現亮眼，顯示市場對於高速光通訊技術的期待[10]。這一系列動態反映出AI技術的進步與市場需求的相互推動，未來將持續影響相關產業的成長潛力。

富邦金首席經濟學家羅瑋指出，隨著美元資產吸引力下降，市場資金可能流向其他投資機會，特別是在全球經濟面臨不確定性及美國對中國加徵關稅的背景下，企業投資信心受到壓制[11]。台積電 (2330-TW)(TSM-US) 股價大漲至1095元，市值回升至28兆元，顯示市場對半導體產業的信心回暖，或成為資金流入的主要受益者[12]。在此背景下，台灣與美方的關稅磋商亦將影響未來的經貿環境，進一步影響市場動態。