美股市場面對地緣政治風險及企業應變策略多元化的挑戰

美國國務院官員揭露中國人工智慧公司深度求索 (DeepSeek) 與中共軍方的合作，試圖透過東南亞空殼公司獲取受限的高階晶片，這一行為引發美方對其違反出口管制的擔憂[1]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 在即將到來的 Prime Day 期間，計劃推廣高利潤的美妝產品以應對關稅挑戰，預計其高端美妝銷售將增長近 20%[2]。這些消息反映出在全球貿易環境變化下，企業面臨的風險與機遇並存，尤其是在科技與消費品領域，企業需靈活應對政策變化以維持競爭力。

高盛報告指出，對沖基金的槓桿率已達294%，創五年新高，顯示出市場對於利率穩定及地緣政治風險的敏感反應。特別是在美國對伊朗的軍事行動後，油價上漲進一步促使對沖基金加碼銀行、貿易及保險股，這些金融股因利率上升而受益[3]。此外，美國公債殖利率因市場對伊朗局勢的擔憂而小幅上升，10年期和30年期公債殖利率分別上漲至4.393%和4.911%[4]，顯示出投資者對未來經濟數據的關注與不安。這一系列動態反映出市場在面對不確定性時的資金流向及風險偏好變化，特別是在全球選股報酬率小幅上漲的背景下，對沖基金在北美保持多頭部位的策略或將持續影響市場走向。

全球金融市場因以色列對伊朗的空襲而出現波動，石油價格在一週內上漲11%，但美股僅小幅下跌，顯示市場對地緣政治風險的反應相對冷淡，標普500指數下滑1.3%[5]。在七國集團高峰會上，貿易談判陷入僵局，川普與各國領導人未能就關稅問題達成共識，尤其是汽車關稅成為焦點[6]。同時，在亞洲，日本計劃擴大對印太地區的軍事援助，以應對中國的海上活動，這一政策的推動可能會進一步加劇地區緊張局勢[7]。此外，印度的總生育率已降至1.9，顯示出「未富先老」的潛在危機，政府需重新思考人口政策以應對勞動力短缺[8]。整體而言，市場情緒謹慎，未來需密切關注油價、貿易政策及地緣政治的變化。