中美科技競爭升溫，全球資金流向轉變，AI需求激增与市场动向显现

中國企業疑透過馬來西亞使用輝達 (NVDA-US) AI 晶片的伺服器，規避美國出口管制以訓練大型語言模型，引發馬來西亞投資部調查是否違法[1]。與此同時，緯創 (3231-TW) 竹北 AI 園區專注於高階 AI 伺服器生產，輝達訂單幾乎填滿產能，股價因此上揚，挑戰120元關卡[2]。這一系列事件顯示出全球對 AI 技術的需求持續增長，並可能促使相關企業加速擴張以滿足市場需求，進而影響供應鏈及市場競爭格局。

漢翔 (2634-TW) 在巴黎航展上宣布與法國機械工業技術中心 (CETIM) 簽署合作意向書，將聚焦於熱塑複材技術的研發，以提升航空產業的製造技術並符合淨零碳排趨勢，顯示出對未來市場需求的敏銳洞察[3]。此外，俄羅斯在中東局勢中展現微妙的外交姿態，雖然與伊朗保持戰略夥伴關係，但普丁承諾不會提供軍事支援，意在控制衝突並維持能源市場的穩定[4]。這反映出全球市場對於地緣政治風險的高度關注，可能影響相關產業的投資策略。

隨著巴奴毛肚火鍋於港交所遞交招股書，計劃募資20億港元以推動擴張，顯示出中國餐飲業的資本化趨勢正逐漸升溫，尤其在新茶飲和快餐領域的IPO熱潮中，巴奴的上市不僅是資金補給，更是對其「品質火鍋」定位的市場驗證[5]。同時，國泰金的經濟信心調查顯示，民眾對未來經濟持樂觀態度，消費意願上升，近五成民眾計劃維持或增持債券ETF，反映出市場風險偏好的回升[6]。這一系列動態顯示資本市場對於高品質餐飲及穩健投資的雙重信心，或將引領未來的投資趨勢。

美國商務部長盧特尼克重申不會向中國出口先進晶片，顯示出美方對中國的技術脫鉤政策愈加明確，並加強對整個晶片產業鏈的管控，尤其是EUV光刻機的出口限制[7]。在此背景下，中國則利用其在全球稀土供應鏈的優勢進行反制，這可能影響美國汽車業的生產，因稀土供應受限而導致部分車款停工[7]。同時，澳洲主要投資機構Funds SA及其他基金減持美國國債，反映出市場對美國經濟政策的不確定性及美債信用風險的上升，彭博美元指數已下跌逾7%[8]，顯示出全球資本市場對美國經濟前景的信心動搖，未來中美之間的科技與資源競爭將持續影響兩國經貿關係。

法興銀行分析指出，資金正在從美股大幅流出，轉向歐洲及新興市場，顯示出資金輪動的明顯趨勢，尤其是歐洲股票基金流入達490億美元，幾乎是美國的兩倍，而中國市場也吸引了110億美元的資金[9]。同時，美銀證券指出人工智慧代理技術將顯著改變網路使用模式，亞馬遜 (AMZN-US) 和 Booking Holdings (BKNG-US) 將成為主要受益者，因其能提升消費者的購物效率和個人化體驗[10]。這些變化不僅反映了市場資金流向的轉變，也顯示出科技創新對消費行為的深遠影響，未來可能進一步改變全球投資格局。

必應創造 (6625-TW) 預計下半年將透過承接大型巡演及商業演出，穩健推動業績增長，特別是接下韓國 BLACKPINK 演唱會的硬體統籌工作，顯示其在娛樂產業的強勁布局[11]。此外，全球油價因地緣政治風險而面臨上行壓力，高盛指出若伊朗石油供應中斷，布蘭特原油價格可能突破90美元，甚至在衝突升級情況下飆升至100美元，這將對全球經濟產生深遠影響[12]。隨著市場對油價波動的敏感度提升，投資者需密切關注地緣政治動態及其對相關產業的影響。