全球經濟變局：富士康印度出口激增、台股壓力與聯準會挑戰交織

富士康 (2317-TW) 在2023年3月至5月期間，近97%的印度iPhone出口銷往美國，顯示蘋果 (AAPL-US) 正積極應對美國對中國的高關稅挑戰，該期間出口價值達32億美元，超過2024年全年預期[1]。同時，富喬工業 (1815-TW) 預計2024年將由虧轉盈，並計劃將LOW DK先進製程的產能比重提升至50%，以應對AI及基礎設備需求增長[2]。這些動向顯示出全球供應鏈的調整及企業對市場變化的敏捷反應，未來將持續影響相關產業的競爭格局。

在美國，川普推動的「大而美」法案削減對關鍵礦產的稅收抵免，可能使美國在與中國的競爭中處於劣勢，尤其是在中國限制某些礦物出口的背景下，這將影響美國的礦業發展[3]。此外，台股因中東局勢緊張而下跌214點，雖然整體市場受到壓力，但AI相關股票逆勢表現，顯示出市場對科技股的持續信心[4]。這一系列事件反映出全球市場在地緣政治風險與科技創新之間的微妙平衡，投資者需密切關注政策變化及其對市場的長期影響。

新台幣升值對台灣經濟影響深遠，富邦金 (2881-TW) 董事長蔡明興指出，雖然升值有利於台股及不動產，但對出口及壽險業則形成壓力，呼籲升值速度應放緩以便適應[5]。金管會已推出三項措施協助壽險業應對匯率波動，富邦人壽則計劃提高避險比率以降低風險[6]。此外，美國加州因移民執法引發的抗議活動持續升級，聯邦與州政府間的權力爭議可能影響明年期中選舉，顯示政治因素對經濟環境的潛在影響[7]。

川普及其副總統范斯近期對聯準會的批評，凸顯出其對貨幣政策的幻想，尤其在通膨回升的風險下，聯準會面臨的壓力愈加沉重[8]。儘管零售業高管對川普的關稅政策持樂觀態度，認為高額報復性關稅可能會撤回，但專家警告這種樂觀情緒或許過早，因為其他國家未必能達成類似的談判成果[9]。在此背景下，聯準會若不解除關稅，將難以降息，進一步影響市場穩定與經濟增長，顯示出當前政策環境的複雜性與不確定性。

以色列與伊朗之間的緊張局勢再度升級，以色列國防軍對伊朗發動空襲，並成功擊斃多名高階軍事領導人，顯示出地緣政治風險對市場的潛在影響[10]。同時，嘉澤 (3533-TW) 預測第二季將是營運谷底，隨著下半年旺季來臨，PC及伺服器新機種的出貨將有助於提升營收，並改善產品組合[11]。這一系列事件反映出市場在面對地緣政治不確定性與企業營運周期的交互影響，投資者需密切關注相關動態以調整策略。

聯發科旗下的意騰-KY今日在興櫃市場掛牌，股價迅速飆升近1倍，顯示市場對其未來成長潛力的高度期待，尤其是在遊戲及AI晶片開發方面的布局[12]。與此同時，中國主要車廠面臨應付帳款逼近1兆人民幣的壓力，為了改善資金鏈問題，車廠們已開始縮短供應商的支付帳期，這一政策反映出汽車產業對於資金流動性的重視[13]。這些動態不僅影響各自的市場表現，也揭示了科技與傳產在資金運作上的不同挑戰與機遇，未來將成為投資者關注的焦點。