地緣政治影響市場波動，黃金油價飆升，電子股成長潛力增強

隨著以色列對伊朗的軍事行動加劇，市場對地緣政治風險的敏感度顯著提升，導致黃金和原油價格分別上漲至每盎司3450美元和12%的漲幅，顯示出投資者對於未來供應鏈中斷的擔憂[1]。同時，星宇航空 (2646-TW) 董事長張國煒宣布延後加入國際航空聯盟的計畫，強調小型航空公司在成本與效益評估上的謹慎，並選擇與個別航空公司合作以提升市場競爭力，這一策略或將影響航空業的整體聯盟動態[2]。綜合來看，地緣政治與行業策略的交互影響，將持續塑造金融市場的波動性與未來走向。

中東局勢緊張導致油價飆升，台塑化 (6505-TW) 股價隨之上漲逾4%，顯示出塑化業在需求增加下的營運改善潛力[3]。此外，醫影 (6637-TW) 受益於核子醫學設備的驗收，5月營收年增超過9.5倍，創下歷史新高，儘管股價未能穩住漲勢，但其在生技領域的成長潛力不容小覷[4]。這兩者的表現反映出市場對於能源及醫療產業的不同需求動態，未來將持續吸引投資者的關注。

輝達 (NVDA-US) 和三星電子對機器人公司 Skild AI 的投資，顯示出科技巨頭對「具身智慧」的強烈興趣，該公司估值已達 45 億美元，反映出市場對實體 AI 的熱情[5]。然而，隨著美中貿易協議的進展，關稅和不確定性仍然是市場的主要擔憂，尤其是在稀土出口的問題上，這可能影響美方與其他貿易夥伴的談判策略[6]。在此背景下，科技與貿易的交織將持續影響全球市場的動態，企業需在創新與政策風險之間找到平衡。

富邦金 (2881-TW) 在股東大會上宣佈每股配發4.5元股利，儘管創歷史新高，但股利配發率41.8%仍引發小股東不滿，董事長蔡明興表示因準備金提列及國際風險所限，未來將在2026年接軌後改善股利政策[7]。同時，美國總統川普威脅進一步提高汽車關稅，可能加劇貿易緊張，底特律三大車廠股價隨之下跌，顯示市場對於政策變動的敏感度[8]。這些動態反映出全球金融市場在政策影響下的波動性，投資者需密切關注未來的政策走向及其對企業獲利的潛在影響。

隨著美中達成關稅協議，全球股市回暖，台灣電子股如台積電 (2330-TW)、川湖 (2059-TW) 和台光電 (2383-TW) 表現亮眼，顯示出AI需求驅動的強勁成長潛力，預計2025年電子類股每股盈餘年增率可達20.56%[9]。然而，廣達 (2382-TW) 在智慧醫療領域面臨挑戰，董事長林百里指出需十年磨一劍，強調國際市場的重要性及高毛利潛力，顯示出該領域的長期發展仍需時間[10]。整體而言，電子產業仍是中長期資金配置的優選標的，投資者可透過市值型ETF把握AI相關股的成長機會。

美國總統川普計劃動用冷戰時期的「國防生產法」以推動稀土發展，這一政策使得美國唯一的稀土供應商 MP Materials (MP-US) 股價大漲17%，顯示市場對於美國供應鏈自主性的期待[11]。同時，美英澳的「奧庫斯」核潛艇協議面臨美國國防部的審查，因計畫延誤及成本超支引發質疑，澳洲內部對此協議的反對聲音增強，未來的國際關係及地區安全形勢將受到影響[12]。這些動態顯示出美國在全球供應鏈重組中的積極應對及其對於地緣政治的深遠考量。