全球經濟面臨貿易緊張與防務需求挑戰，台美關稅談判加劇不確定性

北約正積極推動歐洲成員國擴增五倍的陸基防空能力，以應對俄羅斯的軍事威脅，顯示出地緣政治緊張局勢對防務需求的影響[1]。同時，中國對稀土出口的限制使德國汽車產業面臨生產中斷的風險，這一情況不僅影響德國，還可能波及美國和印度的汽車業[2]。這些事件凸顯了全球供應鏈的脆弱性及其對主要產業的潛在影響，未來各國需加強防務與資源供應的多元化，以應對不斷變化的國際局勢。

經濟合作暨發展組織 (OECD) 將美國2023年GDP成長率下修至1.6%，顯示關稅政策及不確定性對經濟的負面影響。儘管如此，川普政府似乎不會對此過於緊張，反而可能將批評視為政策奏效的證明[3]。在此背景下，美股市場表現平淡，投資者對全球經濟前景及貿易談判進展感到擔憂，導致道瓊指數小幅下跌，而那斯達克則略有上漲，顯示市場對反彈的可持續性持謹慎態度[4]。分析師指出，儘管企業獲利預測下修，市場仍可能面臨波動，反映出貿易壁壘對企業信心的影響。

台灣與美國的關稅談判正進行密切協商，台灣政府雖未透露具體細節，但面對美中貿易戰的敏感局勢，如何平衡美方要求與本地產業利益將成為考驗[5]。此外，Dollar General (DG-US) 在上季表現超出預期，調升全年財測目標，顯示出平價商品需求的強勁。儘管客流量下降，仍被視為疫情後最佳表現[6]，但關稅的不確定性可能影響消費者支出，進一步影響市場動態。

OECD最新報告顯示，全球經濟成長因保護主義上升而下修至2025與2026年的2.9%。美國經濟成長率亦因貿易緊張及高關稅影響消費者購買力，僅為1.6%與1.5%[7]。同時，美國對越南提出減少對中國依賴的艱難條件，若未來談判失利，越南經濟將面臨重大挑戰，因其製造業深受中國供應鏈影響[8]。這一系列動態顯示，全球經濟正面臨結構性調整，貿易政策的變化將深刻影響各國經濟增長及供應鏈穩定性。

國科會主委吳誠文近日強調台灣半導體產業的四大策略，涵蓋優勢延續、國際拓展、應用創新與永續調適，並規劃AI新科技政策以提升全球競爭力[9]。同時，Meta (META-US) 與星座能源 (CEG-US) 簽署20年核電協議，將從2027年起購買1.1千兆瓦電力，支持核電廠運作並助力其清潔電力目標，該消息推動Constellation股價上漲逾15%[10]。這些動態顯示出科技與能源領域的深度融合，並反映出企業在可持續發展與創新方面的積極布局。

萬豪國際集團 (MAR-US) 執行長Tony Capuano指出，儘管旅遊需求依然強勁，但消費者的訂房行為愈加臨時化，顯示出對不確定性的謹慎態度，尤其在休閒及商務旅遊中尤為明顯[11]。同時，信邦 (3023-TW) 5月營收因新台幣升值及太陽能需求放緩而雙減，顯示出高借款利率及貿易政策對市場的影響[12]。這些趨勢反映出消費者行為的變化及市場環境的不穩定，企業需調整策略以應對未來挑戰。