川普徵稅引發美股台股震盪，AI與貿易不確性影響全球經濟復甦

在COMPUTEX 2025大會上，輝達 (NVIDIA) 執行長黃仁勳指出，人工智慧 (AI) 將重塑產業格局，未來AI基礎設施將取代傳統資料中心，這一趨勢促使基金經理人看好半導體先進製程及美國製造回流的相關個股，2025年全球半導體市場將達6970億美元，顯示需求穩健成長[2]。同時，台灣經濟部長郭智輝強調，台灣在美國設廠的能力及計劃建立德州產業園區，將進一步促進台美製造業的互補性，並在90天的關稅緩衝期內爭取更佳條件，顯示出台灣在全球供應鏈中的重要角色[3]。這些發展不僅反映出科技型基金的投資熱潮，也顯示市場對於長期報酬的期待，選股策略將成為關鍵，以應對未來的市場波動。

摩根士丹利 (MS-US) 和摩根大通 (JPM-US) 最近上調中國 GDP 增速至 4.5%，顯示出對中國經濟復甦的信心，主要受益於中美貿易摩擦緩和及政策刺激的影響，建議投資者聚焦科技、高股息類股及網路龍頭以應對市場波動[4]。此外，因美國總統川普延後對歐盟的高關稅措施，黃金價格出現回調，現貨黃金報每盎司3,346.75美元，跌幅約0.32%，顯示避險需求減弱，但分析師指出在地緣政治及經濟風險持續的背景下，金價仍具支撐[5]。這些動態反映出市場對於全球經濟復甦的期待與不確定性並存的複雜局面。

川普宣布將18日至24日定為「世界貿易周」，強調將加強打擊不公平貿易行為，並威脅對歐盟及非美製智慧手機徵收高額關稅，這一系列措施無疑加劇了市場的不確定性[6]。隨後，川普延長與歐盟的貿易談判期限至7月9日，這一消息推動國際油價上漲，布蘭特原油期貨報每桶64.47美元，顯示市場對貿易談判的期待與油市供需的微妙平衡[7]。分析師指出，貿易關稅及美國財政狀況成為市場風險的主要焦點，未來幾個月內，川普的貿易威脅可能持續影響市場情緒，並對全球經濟復甦造成壓力。

在烏克蘭債券因地緣政治風險而下跌超過10%之際，市場卻出現了對某些國家的股匯雙升現象，顯示出資本流動的多樣性和投資者的選擇性風險偏好[8]。美國總統川普的關稅政策則進一步影響全球市場，他強調將重點放在國防和科技產品的製造上，並對紡織業的冷淡態度引發了行業的強烈反彈[9]。這一系列政策和市場動態不僅反映了美國內部產業結構的調整，也突顯出國際資本在面對不確定性時的靈活應對，未來投資者需密切關注地緣政治及政策變化對市場的深遠影響。

資安產業因政府推動「五大信賴產業」政策而受到市場熱捧，相關股票如欣普羅（6560-TW）、昇銳（3128-TW）及杭特（3297-TW）表現強勁，尤其欣普羅因輝達執行長演講曝光而股價上漲，杭特則因應AI需求推出創新產品，營收顯著增長[10]。此外，台灣手機市場也顯示回暖跡象，4月銷量較上月增長3%，蘋果iPhone 16系列持續霸榜，三星Galaxy A56則成為安卓陣營的亮點，顯示消費者對新機型的需求強勁[11]。這些趨勢反映出科技產業在創新及市場需求驅動下，持續吸引投資者的關注，並顯示未來將有更多成長機會。

新紡 (1419-TW) 董事長吳昕恩透露，友誼大樓的標售若順利將於年底入帳，並計劃持續開發北士科的土地資產，顯示出其在都更及土地利用上的長期規劃[12]。同時，主動式ETF市場也顯示出強勁的投資動能，00982A在市場波動中逆勢上漲，反映出投資者對其選股策略的信心，並期待新上市的00981A能進一步擴大市場參與度[13]。這些動態不僅顯示出台灣市場的活力，還暗示未來在土地開發及金融產品創新上的潛在機會。

勤誠 (8210-TW) 最近因輝達 (NVDA-US) 的 GB200 產品出貨穩定增長，股價大幅上漲，顯示出伺服器機殼市場的強勁需求，尤其是在全球 AI 產業蓬勃發展的背景下[14]。同時，沙烏地阿拉伯成立首家國營 AI 企業 Humain，計劃每年投入300億美元以推動 AI 技術的自主研發，並吸引輝達、超微 (AMD-US) 等科技巨頭的合作，顯示出該國在全球 AI 產業鏈中的野心[15]。這些動態不僅反映出科技企業在新興市場的布局，還顯示未來 AI 相關產業的投資機會將持續增長，進一步推動相關公司的業績表現。

摩根大通指出，中國房地產市場在2023年面臨止跌回穩的關鍵挑戰，雖然一二線城市顯示出穩定跡象，但三、四線城市的調整可能延續至2026年，顯示市場分化的趨勢愈加明顯[16]。政策的托底效應逐漸顯現，尤其是一線城市可能會放鬆限制性政策以刺激改善型需求，然而剛需市場仍顯得觀望，顯示出市場復甦仍需依賴宏觀經濟及居民收入的增長。專家認為，2023年將是政策支撐與市場出清的關鍵過渡期，未來的市場走向將取決於政策的持續性及經濟基本面的改善。