日本農相辭職衝擊內閣穩定，Google與科技巨頭搶攻AI市場競爭

凱基投顧指出，台股在美國關稅政策影響下，呈現短多中空的格局。儘管美中貿易緊張局勢暫時緩和，但高達37.5-55.0%的實際稅率仍對市場造成壓力，特別是晶片關稅的不確定性將持續影響投資者信心[3]。此外，美國5000億美元的「Stargate」人工智慧計畫，旨在建立超級運算中心，將對全球AI競爭格局產生深遠影響，並可能成為美國再工業化的重要推手[4]。在此背景下，投資者應聚焦需求穩健的AI相關股票，以避開潛在的需求下修風險，並把握科技產業的長期成長機會。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日透露，因應公司在台灣的快速擴張及現有辦公空間不足，輝達決定設立海外總部以滿足350名員工的需求。這一舉措反映出其對台灣市場的重視及未來發展的雄心[5]。與此同時，美國銀行業面臨高利率及未實現虧損的雙重壓力，專家警告若儲戶信心動搖，流動性危機可能重演。尤其在川普政府的關稅政策影響下，市場不穩定性加劇，虧損將進一步擴大至6,000億至7,000億美元[6]。這些因素共同影響著全球金融市場的穩定性，未來的經濟環境將充滿挑戰。

美國商務部初步裁定中國電池關鍵材料享有不公平補貼，為未來徵收反補貼稅鋪平道路。這可能導致美國電動車成本上升，影響消費者購買意願[7]。同時，美元指數持續走弱，年初至今累計下跌逾7%。花旗分析師指出，雖然目前不太可能推行弱勢美元政策，但若與中國及日本的貿易談判進展不順，可能會引發市場動盪[8]。這些因素共同影響美國市場的穩定性，未來需密切關注政策變化及其對經濟的潛在影響。

在即將召開的七大工業國 (G7) 財金首長會議上，與會官員將對美國的關稅政策表達不滿。為避免重演2018年的衝突，與會者將選擇低調處理，並尋求在貿易政策及烏克蘭問題上達成共識[9]。同時，中國科技企業小米 (01810-HK) 宣布其自主研發的3奈米晶片「玄戒 O1」已進入量產。這一突破不僅提升了中國在高端晶片製造的地位，也可能對全球半導體市場格局造成影響[10]。這些動態顯示出全球貿易環境的複雜性與科技競爭的加劇，未來各國在應對美國政策及推動自主創新方面的策略將成為市場關注的焦點。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳宣布開放 NVLink 授權以擴大市場規模，這一策略不僅能提升AI資料中心的效能，還將使聯發科 (2454-TW) 等ASIC公司受益，因為他們可利用NVLink與現有架構連結，顯示出網絡效率及能源消耗的重要性[11]。此外，伺服器機殼廠勤誠 (8210-TW) 在COMPUTEX展會上展示其AI伺服器解決方案，並計劃在美國及馬來西亞設廠，強調其商務模式能快速回應市場需求，推動AI及大數據的多元部署[12]。這些動向顯示出科技產業在AI及伺服器領域的快速發展，並暗示未來市場競爭將更加激烈。

輝達 (NVDA-US) 與賓士 (Mercedes-Benz) 的合作推動自動駕駛技術的全球部署，計劃於2025年底前實現L4級自動駕駛，顯示出傳統車企在面對AI浪潮中的戰略轉型[13]。同時，微軟 (MSFT-US) 與特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克的xAI達成合作，將其AI模型引入Azure雲端服務，標誌著科技巨頭間的合作趨勢日益明顯，反映出在AI競爭中實用主義的興起[14]。這些動態不僅重塑了行業價值鏈，也顯示AI技術在未來交通和雲端服務中的關鍵角色，將進一步推動市場的結構性變革。

東南亞電商市場正迎來「極速擴張」，到2030年銷售額將達4100億美元，年增率14%顯示出強勁的增長潛力，尤其是年輕消費者的活躍參與為市場注入動力[15]。隨著Lazada及Shopee的盈利實現，競爭者如TikTok Shop及Temu也迅速崛起，市場競爭愈加激烈，促使現有領導者必須持續創新以維持優勢[15]。另一方面，嘉澤 (3533-TW) 受益於英特爾及AMD新伺服器平台的推出，儘管因台幣升值影響毛利率下調2-3個百分點，但仍看好伺服器及桌機市場的成長潛力，尤其是DDR5與PCIe5的滲透率提升將進一步推動業績[16]。這些趨勢顯示出科技與電商領域的快速變化，未來將為投資者提供更多機會與挑戰。

廣達 (2382-TW) 副總暨雲達總經理楊麒令指出，儘管市場對輝達 (NVDA-US) 的 GB200 產品需求穩定，且未因關稅影響出現拉貨潮，但今年業績將逐季上升，尤其下半年表現將優於上半年[17]。他強調，AI 伺服器需求持平，並持續看好出貨三位數成長，此外，GB300 項目也將如期進行，顯示廣達在美國的生產能力足以應對市場變化，並靈活調整產能以滿足大型客戶的迫切需求，這反映出公司在面對不確定性時的韌性及市場適應能力。