輝達新技術推動AI晶片市場 但美國出口限制影響中國潛力

人形機器人產業的迅速崛起引起了摩根士丹利的關注，該機構指出，未來十年將成為科技投資的主要主題，中國企業憑藉技術和成本優勢，將在2050年占全球產量近一半[2]。同時，日本財務大臣加藤勝信計劃與美國財政部長貝森特於G7會議期間進行會談，討論外匯政策，市場對日元匯率及美國貨幣政策的走向高度關注[3]。這些動態顯示出全球科技與金融市場的相互影響，未來的投資策略需考量技術競爭與貨幣政策的變化。

美股第一季財報季即將結束，市場對「不確定性」和「關稅」的關注達到十年高點，顯示貿易政策對企業情緒的影響仍然顯著[4]。然而，財報表現卻優於預期，顯示市場仍有韌性。與此同時，輝達在台北設立總部的消息引發對台灣高科技聚落的期待，遠百董事長徐旭東對台灣經濟前景持樂觀態度，並強調零售業需創造多樣化顧客體驗[5]。這些動態顯示，儘管面臨外部挑戰，台灣的科技與零售業仍具備成長潛力，未來或將吸引更多投資者的關注。

賴清德總統在就職周年演說中強調台灣經濟需兼顧出口與內需，計劃成立主權基金以促進產業再造，並提升國發基金功能以強化在地供應鏈[6]。同時，國際清算銀行(BIS)警告美國市場動盪可能引發「美元爭奪戰」，投資人急於平倉將導致美元匯率上升，顯示出全球資本市場的不穩定性[7]。這些情況表明，台灣在面對外部挑戰時，必須加強內部經濟結構的韌性，以應對全球市場的變化。

巴克萊分析師指出，儘管美中貿易緊張局勢有所緩解，美國經濟成長將在未來幾季放緩，但衰退風險已顯著減輕，並將2025年核心個人消費支出物價指數下調至3.3%[8]。然而，中國對美國近期針對華為晶片的警告表示強烈不滿，認為此舉破壞了雙方貿易協議，並威脅全球半導體供應鏈的穩定[9]。這一系列動態顯示出中美貿易關係的脆弱性，可能對市場信心造成影響，並使投資者需密切關注未來的政策走向及其對經濟的潛在影響。

在 COMPUTEX 展會上，雙鴻 (3324-TW) 董事長林育申強調公司已成為輝達 (NVDA-US) 的重要夥伴，並對液冷技術的未來營收持樂觀態度，預示著液冷解決方案將成為雲端運算的關鍵技術[10]。聯發科 (2454-TW) 也在展會中展示其邊緣 AI 和雲端 AI 技術，並強調與輝達的合作，推出全球最小的 AI 超級電腦，顯示出其在 AI 領域的前瞻性布局[11]。這些動態顯示出，隨著 AI 和雲端技術的快速發展，相關企業正積極布局以滿足市場需求，未來將持續推動整體科技產業的成長。

美國信用評級遭穆迪調降後，債券殖利率上升至10年期約4.45%和30年期接近5%，使得派息股的吸引力受到挑戰[12]。儘管如此，專注於股息增長的投資者仍可考慮科技股如蘋果 (AAPL-US) 和微軟 (MSFT-US)，並選擇能持續提高股息的公司[12]。此外，方舟投資創辦人伍德看好AI技術在醫療保健領域的應用，並指出新藥研發成本將顯著降低，經濟將在下半年實現增長[13]，這為相關科技股如Crispr Therapeutics (CRSP-US) 和Twist Biosciences (TWST-US) 提供了潛在的投資機會，顯示出市場對於成長型派息股的需求仍然存在。

中國六大國有銀行本週宣布調降存款利率，活期存款利率降至0.05%，顯示出當前經濟環境下的貨幣政策調整意圖[14]。此舉不僅反映了中國政府對於刺激經濟的迫切需求，也可能影響到企業和消費者的資金成本，進一步推動市場流動性。輝達（Nvidia）在上海租用新辦公空間以擴展其業務，並強調將遵守出口管制，這顯示出其對中國市場的重視及對AI人才的積極吸引策略[15]。隨著中國AI市場潛力的提升，輝達的布局或將為其在全球競爭中增添優勢，並可能促進相關產業的發展。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近日指出，美國對中國的出口禁令將使公司面臨高達150億美元的營收損失，並影響約30億美元的稅收，這一政策不僅削弱了輝達在AI領域的競爭力，還可能促使華為等中國企業獲得資金支持，進一步挑戰輝達的CUDA軟體優勢[16]。黃仁勳強調，這種過度的出口限制反而可能加速中國AI技術的發展，顯示出政策的短視性，並可能在長期內改變全球半導體市場的競爭格局，促使中國本土晶片企業迅速崛起，對輝達的市場地位形成威脅。