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中美貿易緩和推動美國智慧手機進口增長，市場信心回升與電動車競爭格局變化並存

鉅亨網新聞中心 2025-05-14 23:00

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美國智慧手機進口增長30%，中美貿易緩和助推市場信心回升

美國3月智慧手機進口量同比增長30%，顯示出蘋果 (AAPL-US) 等品牌為避開高關稅而加速運輸的策略成效，尤其是蘋果從印度空運20億美元的iPhone以應對需求激增[1]。同時，沙烏地阿拉伯與美國的關係在拜登政府的調整下逐漸改善，儘管人權問題仍然是雙方的主要爭議點，但地緣政治需求促使兩國在經濟和防務上重新建立聯盟[2]。這些動態不僅反映出全球供應鏈的變化，也顯示出國際政治對市場的深遠影響，企業需靈活應對政策變遷以維持競爭力。

在美中關稅休戰的利好消息下，美股主要指數持續上漲，標普500指數重返正報酬區間，顯示市場對於經濟復甦的信心逐漸增強[3]。然而，全球電動車市場的表現卻呈現兩極化，儘管4月全球電動車銷量增長近30%，美國市場卻僅增長5%，顯示出政策不確定性對市場的負面影響[4]。隨著中國和歐盟市場的強勁增長及美國稅收優惠政策的潛在變化，電動車市場的競爭格局將可能出現顯著變化，投資者需密切關注政策動向及市場反應。

香港特首李家超率領商貿代表團訪問中東，旨在推廣香港在「一帶一路」中的商機，並與卡達簽署多項合作備忘錄，強調香港作為國際金融及創科中心的潛力[5]。此舉不僅展示了香港的經濟韌性，也反映出中美貿易協議後，全球市場對於貿易合作的渴望，尤其是在美股回升的背景下，投資人對於通膨及利率政策的不確定性仍感到憂慮[6]。隨著中東市場的開放，香港企業與大陸企業的合作將成為未來增長的新動力，並可能為全球經濟帶來新的活力。

美國暫緩對中國的關稅措施，顯著降低了華爾街對經濟衰退的看法，摩根大通和高盛集團均下調了衰退機率，顯示市場對經濟前景的信心回升[7]。同時，中國央行的金融數據顯示，廣義貨幣和社會融資規模均呈現穩健增長，反映出適度寬鬆的貨幣政策對實體經濟的支持[8]。這一系列政策調整不僅有助於減輕經濟活動的壓力，還促進了資金流向製造業和科技創新，顯示出中美經濟互動的潛在正面影響，市場動能有望持續增強。

中國貪腐打擊影響晶片業，Databricks收購Neon顯示雲端市場擴張新動向

紫光集團原董事長趙偉國因貪污等罪被判死緩，顯示中國對企業高層貪腐的嚴厲打擊，這對於晶片產業的影響不容小覷，因紫光曾是該領域的領軍者[9]。同時，輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 將向沙烏地阿拉伯供應1.8萬顆GB300晶片，顯示其在中東市場的擴張意圖，並且鴻海 (2317-TW) 也積極參與當地AI基礎設施建設，這一系列動作顯示出全球科技巨頭對於新興市場的重視[10]。這些動態反映出在全球晶片供應鏈重組的背景下，企業必須靈活應對市場變化，並尋求新的增長機會。

在此背景下，中國自駕車市場面臨多重挑戰，小馬智行 (Pony.ai)(PONY-US) 在北京發生的無人計程車起火事件引發關注，雖然無人員傷亡，但事故後股價下跌逾10%，顯示市場對其安全性的疑慮加劇[11]。同時，小米 (01810-HK) 的電動車 SU7 銷售也出現顯著降溫，4月新訂單較前月驟降55%，並因安全問題及消費者不滿而面臨退費潮，這些因素可能影響其未來市場競爭力[12]。整體而言，隨著市場對自駕技術及電動車安全性的關注加深，相關企業需加強產品信任度及消費者溝通，以維持競爭優勢。

此外，數據分析新創公司 Databricks 宣布以約 10 億美元收購雲端資料庫供應商 Neon，這一併購行動顯示出其在數據處理領域的擴張策略，尤其是在雲端服務日益重要的背景下。Neon 擁有超過 18000 名客戶，包括 OpenAI 和 Adobe (ADBE-US)，其開源 PostgreSQL 資料庫被視為亞馬遜網路服務的 Aurora Postgres 的有力競爭者，這將進一步強化 Databricks 的市場地位。隨著 Databricks 近期的併購活動，包括以 13 億美元收購 MosaicML，顯示出其對於整合先進技術和擴展客戶基礎的強烈意圖，並且在數據分析和雲端計算的快速發展中，Databricks 的估值已達 620 億美元，未來在市場中的競爭力將持續增強[13]。

超微擴大股票回購計畫至60億美元，政治訴訟影響市場敏感度

超微 (AMD-US) 宣布擴大股票回購計畫至60億美元，總回購授權達100億美元，顯示出對未來成長的強烈信心，股價因此一度上漲逾8%[14]。此舉不僅反映出公司對自身戰略的堅定信念，也可能吸引更多投資者關注其長期價值。另一方面，20個民主黨州對川普政府提起訴訟，挑戰其以聯邦資金威脅扣留補助款的做法，認為此舉違憲並侵害國會權力，顯示出當前政治環境對企業運營的潛在影響[15]。這些事件共同反映出市場在面對政策變化和企業策略時的敏感性，因此投資者需密切關注政策走向及其對市場的影響。