美國能源貿易政策調整激活市場，亞股反彈面臨挑戰與機遇

中信金 (2891-TW) 於股東常會前發布年報，明確提出2025年四大營業策略，旨在應對日益嚴峻的股債匯波動風險，並強調將根據產業狀況調整投資組合，特別是加碼防禦型產業債券，顯示出其對市場變化的敏感度和靈活應對能力[9]。京東集團 (09618-HK)(JD-US) 在Q1報告中顯示營收和利潤表現優異，儘管新業務虧損達13億人民幣，仍然受到市場看好，顯示出其在多元化業務發展上的潛力和韌性[10]。這些動態反映出企業在不確定的經濟環境中，如何透過策略調整和業務創新來維持競爭力，並為未來的增長奠定基礎。

隨著輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳的到來及美國撤銷 AI 晶片禁令，伺服器代工廠如廣達 (2382-TW) 和緯創 (3231-TW) 股價表現強勁，顯示市場對 AI 相關產業的熱情持續升溫[11]。此外，中信金 (2891-TW) 的股東結構發生變化，兩家外資淡出，取而代之的是高股息ETF的崛起，顯示本土資金對於穩定收益的偏好日益增強[12]。這一系列變化不僅反映出市場對科技股的信心，也顯示出投資者對於高股息策略的重視，預示著未來資金流向的多元化趨勢。

特斯拉 (TSLA-US) 預計於6月在德州奧斯汀推出無人自駕計程車服務「Project Alicorn」，這一創新模式將顛覆傳統叫車體驗，並以用戶購買的車輛組成車隊，降低營運成本，為未來的全自動Robotaxi鋪路[13]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在訪台前獲得中東大訂單，帶動相關供應鏈公司如波若威 (3163-TW) 和光環 (3234-TW) 股價飆漲，顯示市場對於CPO族群的熱情持續升溫[14]。這些動態反映出科技創新與市場需求的交互影響，未來將進一步推動相關產業的成長。

中國半導體設備製造商新凱來（SiCarrier）計畫首次公開募資280億元人民幣，並以1100億元人民幣的估值進軍半導體市場，顯示出中國在全球半導體產業中日益增強的競爭力[15]。該公司由深圳市政府控股，募資將專注於晶片製造設備的研發，吸引了多家國有企業的關注，顯示出國內對半導體自主可控的重視。然而，新凱來面臨量產與驗證的挑戰，且與華為的關係可能影響市場信任，專家指出，若要成為獨立供應商，必須切割與華為的關聯，這將是其未來發展的關鍵因素。隨著中國政府對半導體產業的支持力度加大，新凱來的發展動向將成為市場觀察的重要指標。