台美經貿關係升溫影響全球市場，散裝運輸股及科技股表現強勁

台灣在美國的經貿關係持續升溫，龔明鑫於「選擇美國」投資高峰會上強調台美雙邊貿易已達1579億美元，並呼籲儘速通過「台美避免雙重課稅協定」，以促進半導體及AI等領域的合作[1]。隨著輝達執行長黃仁勳即將在台北國際電腦展演講，市場對於科技股的關注度上升，國泰台灣科技龍頭基金成分股如台積電近期表現強勁，營收創新高，顯示台灣在全球AI產業中的關鍵角色[2]。這些因素共同推動台股上漲，顯示出台灣企業在美國市場的潛力與影響力，未來投資價值值得關注。

隨著美元走軟，亞股市場反應熱烈，中國A股三大指數上漲，滬指重回3350點以上，受益於中美經貿高層會談的正面消息，高盛 (GS-US) 建議超額配置中國A股並看好日本股市，儘管預警經濟衰退機率仍高達45%[3]。同時，中國電動車電池巨頭寧德時代 (300750-CN) 在香港進行IPO，計劃籌集約40億美元，顯示出市場對電動車產業的強勁需求，然而此次交易限制美國投資者參與，反映出美中緊張關係對資本市場的影響[4]。在不確定性加劇的環境下，主動選股策略的重要性愈加凸顯，市場對於新興市場的資金流入仍持樂觀態度，未來三個月MXAPJ指數預計將下跌4%，但若貿易政策穩定，12個月目標可上調至620，顯示出市場對於長期成長的期待。

烏克蘭宣布全面停火30天並獲得美國支持，俄烏談判的曙光再現，激勵散裝運輸股如中航 (2612-TW) 一度漲停，顯示市場對於散裝運輸需求的樂觀預期[5]。同時，中美經貿高層會談在日內瓦進行，雙方達成多項共識，強調通過對話解決貿易分歧的重要性，這對全球經濟穩定具有積極意義[6]。市場分析指出，散裝運輸市場因供給面壓力及南美穀物出貨旺季的來臨，將持續受益於需求回暖，而中美貿易關係的改善亦可能為全球貿易帶來正面影響，進一步促進相關產業的發展。

美國西岸港口出現前所未有的情況，過去12小時內無一艘從中國出發的貨船抵達，顯示出疫情後貿易流動的重大變化[7]。隨著美國對中國商品徵收高額關稅，企業面臨貿易成本上升的壓力，長期影響消費市場的供應鏈穩定性。另一方面，英美兩國達成關稅貿易協議，為市場帶來信心，尤其是在汽車及航空零部件領域的調整，可能為未來的貿易談判鋪路[8]。然而，市場仍需警惕貿易政策的不確定性及其對全球供應鏈的潛在影響，特別是在中美關係緊張的背景下，未來的貿易走向將成為投資者關注的焦點。