台股信心回暖，外資淨買781億，但需警惕避險情緒與匯損風險

隨著烏克蘭宣布全面停火30天並獲得美國支持，市場對於散裝運輸股的信心顯著回升，相關股票如中航 (2612-TW) 和裕民 (2606-TW) 等均出現強勁漲幅，顯示出投資者對於供需結構改善的期待[2]。同時，兆利 (3548-TW) 4月營收創下歷史新高，受惠於中系客戶新型產品的推動，顯示出3C產品線的強勁需求。儘管面臨匯率波動的壓力，仍預期未來將持續貢獻營收[3]。在此背景下，法人分析指出，台股在5月的表現將受到美中貿易談判的影響，雖然整體獲利預期下修，但半導體產業仍具成長潛力，特別是在AI需求激增的情況下，投資者應聚焦於高殖利率及內需消費等主題，並期待COMPUTEX展覽帶動市場情緒回暖[4]。整體而言，市場對於散裝運輸及科技股的樂觀情緒，將成為推動台股走勢的重要因素。

隨著電子股和新興產業的推動，台股市場顯示出強勁的增長潛力。泰金–KY (6629-TW) 在2024年實現稅後純益4.17億元，並持續擴大產能，水五金成品的代工業務已占其營收的10%，顯示出與成霖 (9934-TW) 的合作關係仍具穩定性[5]。同時，國安基金在護盤策略中重壓台積電，過去一次護盤中獲利達83億，顯示出對科技股的高度信心[6]。此外，隨著總統賴清德提出的「五大信賴產業」政策逐步落實，市場對綠能、國防及生技等概念股的樂觀情緒持續升溫，三大法人本周買超達418億元，外資回補更是接近1165億元，預示著台股有望擺脫傳統的淡季影響，迎來新的成長動能[7]。整體而言，台股在政策支持及外資回流的雙重驅動下，未來的市場表現值得期待。

面對新台幣急升，華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW) 和微星 (2377-TW) 三大品牌積極調整策略以應對匯率波動帶來的挑戰。華碩強調非美市場的布局已達半數，並採取短期避險及中長期多元市場策略，宏碁則指出市場對不確定性的反應更需關注，而微星則專注於優化產品結構及拓展海外市場，顯示出企業在面對匯損壓力時的靈活應變能力。此外，光通訊股光聖 (6442-TW) 近期因營收亮眼及庫藏股計畫助威，股價大幅上漲，顯示出在美系數據中心穩定需求及AI基建推動下，光聖在供應鏈中的重要性日益提升，未來獲利有望持續增長。另一方面，必應創造 (6625-TW) 也在4月營收大幅增長的背景下，積極拓展演出及產學合作，為泛娛樂產業培育人才，顯示出其在市場中的成長潛力。整體而言，這些企業在面對匯率波動及市場不確定性時，展現出靈活應對的能力，並在各自的領域中持續尋求增長機會，反映出台灣企業在全球市場中的競爭力與韌性。