台積電遇阻？鴻海緯創反受惠？內資鎖碼 OTC 飆股曝光！原相、智原…IC設計才是大黑馬？！

台股上周一開低拉出千點長紅後，本周台股上漲力道明顯減弱，指數呈現震盪格局。但老話一句：「趁拉回就是買」。至於支持江江「拉回皆買點」論點的最重要依據，就是台股強勁的基本面！看看在 AI 強勁需求帶動下，1 月上市櫃公司財報大爆發，1 月總營收為 3.74 兆元，創史上最強元月營收。而這僅僅是前菜，好戲還在後頭。今年台經院針對台灣 4 季 GDP 預測：分別為為 1.57、2.25、3.87、4.75→台股景氣進入綿長的擴張期，而 Q1 就是最低點。

再配合技術面：本周台股雖面臨一、上周強力反彈後的獲利賣壓；二、春節缺口的解套賣壓。故台股在此整理其實是很正常的技術性震盪，籌碼換手一下，反而有利台股後市，加上美元指數跌破 108、跌破生命線—季線，將有利台幣升值，這是外資資金回流股市的重要訊號。外資今年賣超台股超過 1000 億元，未來終會認錯→引爆大回補的資金行情。故看法未變，任何拉回仍是買點！

占權值的台積休息中小型反而吃飽飽！投信搶進名單大公開！

再看個股：由於短線台積電 (2330-TW) 被川普盯上！一、傳出被迫要跟英特爾 (INTC-US) 合作，恐有高階技術外流風險；二、將會被川普課 100% 的關稅，導致獲利大降風險。在短線台積電地緣政治 + 成本上升利空再次衝擊下，買盤勢必觀望 + 縮手，股價恐要回測下方的季線及半年線支撐。不過就長線而言，台積電技術世界第一、且創辦人張忠謀早在去年就警示台積電將面臨的上述風險，而總裁魏哲擁有半導體的科技專業與靈活的業務能力，想必亦早已想好應對策略、見招拆招。這就跟 AI 產業的前景一樣，過程必有震盪，但趨勢向上縱有拉回還會再漲！

所謂：危機就是轉機！當台積電短線下跌進入整理時，反而是其他個股的利多，尤其是中小型股！因為當台積電不再吸走市場上所有的資金時 (拉積盤)，聰明的資金就會流向其他具利基的個股，像之前股價有大幅度修正的 AI 伺服器指標股 -- 鴻海(2317-TW)、廣達(2382-TW)、緯創(3231-TW) 等，將可能在美超微 (SMCI-US) 強彈、輝達 (NVDA-US) 回穩下，受到資金轉移的青睞。

而且，只要從台積電移出一點點資金，就會讓中小型股漲翻天！所以大家從昨日、今日的盤勢應該都已發覺到，盤面不少中小型股在台積電、大盤下跌下，股價反而轉強上攻表現亮麗。其實這就是台積電整理時，空出空間給中小型上漲的資金移轉效應。投資人務必要先知先覺調整短線佈局的重心。別忘了江江獨家具預告能力的轉折早已顯示，OTC 月轉折 4 連強多加持下，未來中小型主升股的漲升幅度將遠超過台積電。

至於選股：OTC 在強弱度趨勢而言，OTC 明顯比大盤強勢，騰落指標亦明確顯示中小股優於大型股。這意謂著：接下來要提高獲利率，必定要鎖定以內資主力、投信主導的 OTC 為首、具利基的中小型個股。我們由近幾日投信鎖碼股發現 (見表格)：投信資金集中在矽光子 CPO、邊緣 AI 中的工業電腦、機器人、AI 眼鏡、鋼鐵股等，故投資人接下來選股標的要鎖定的是不占權值、選小不選大。

不過本波像是 CPO、機器人、AI 眼鏡、鋼鐵相關個股出現狂飆，因不少相關概念股已經漲上去了，短線投資人要留意高低基期避免追高。反觀，股價經過整理、OTC 主力內資的最愛 IC 設計族群裡面不乏有大驚奇潛力飆股在其中喔！除了已經大漲的聯發科 (2454-TW)、世芯 - KY(3228-TW) 外，原相 (3227-TW)、智原(3035-TW)、金麗科(3228-TW)、晶豪科(3006-TW)、祥碩(5469-TW)、義隆電(2458-TW)、聯陽(3014-TW) 等皆是股價經過整理，線型轉佳可留意。若還不知道該如何鎖定最新主升股，那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江 YT 節目都會持續追蹤 + 預告。

3035 智原
※在手個案 70% 為 AI 搶下中國自駕晶片設計大單
※HBM 升級至 3e，第 2 季末起將陸續進入量產
※先進製程、先進封裝業務發酵，今年業績拼 4 成成長

3227 原相
※去年 Q4 獲利創單季次高 全年 EPS 12.52 元
※積極耕耘人機界面機器人感測器，搶攻邊緣 AI 大商機
※Switch 2 受惠 + 機器人感測器，今年 EPS 挑戰 15 元以上

2458 義隆電
※跨進 ADAS 自動駕駛輔助領域，已打入台灣電動巴士市場
※電子書已拿下全球兩大客戶，正在爭取第 3 大客戶
※AI 帶動 NB 換機潮，高階指紋辨識產品帶動明年動能

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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