《外資精點》滙豐研究下調快手目標價至68元,維持買入評級

　　《經濟通通訊社22日專訊》滙豐環球研究發表研究報告指,快手(01024-HK)第三季營收及淨利潤均符合預期,但其繼續為中小企業商家提供更多免費流量,以推動長期增長,可能會限制近期的手續費及電子商務廣告收入增長。因此,下調快手2025-26年的商品成交金額(GMV)、電子商務及廣告收入增長預測,目標價由75元降至68元,維持「買入」評級。

　　報告指出,儘管考慮到快手將加大銷售及市場推廣力度以維持增長步伐,但在宏觀條件及競爭受限的情況下,該行將2024-34年的收入複合年增長率預測由8%下調至6%。

　　在2024年第三季,快手於AIGC廣告材料的消費上升至每日超過2000萬元人民幣,而自動投放工具採用亦對快手的廣告增長帶來好處。滙豐環球研究指,已考慮到Al有潛力提升每位DAU的使用時間,並將為快手創造新的收入來源。(kl)

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