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傳奇投資人擔憂:Fed過早宣布通膨勝利

鉅亨網編譯羅昀玫 2024-11-07 22:09

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傳奇投資人擔憂:Fed過早宣布通膨勝利 (圖:shutterstock)

外媒週四 (6 日) 報導,前索羅斯副手、億萬富翁朱肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 受訪時表示,他擔憂聯準會過早宣布通膨勝利。

朱肯米勒曾管理過「金融大鱷」索羅斯的量子基金,並在 1992 年幫助做空英鎊後一舉成名。


朱肯米勒受訪時稱:「當整個通膨開始急速成長時,我想說是兩年前或一年半前,我非常有信心通膨將會下降,我的觀點是對的,但我當時也擔心經濟,現在看來,我完全錯了。人們可以對這一點持保留態度,因為我預測有一半對一半錯,現在我反而更擔心通膨,而非經濟。」

回顧過往,美國通膨在 20 世紀 70 年代達到高峰後大約兩年觸底,然後重新加速。美國消費者物價於 2022 年 6 月達到高峰,隨後下降。

朱肯米勒警示:「如果 20 世紀 70 年代的經歷重演,通膨底部應該就在現在。」

他坦言:「我有點擔心聯準會宣布勝利為時過早,我不像 2021 年那樣堅信通膨將會上升,當時貨幣供應量增長了 40%,各種各樣的事情都在發生,但我也不相信通膨已經被遏制或贏得了這場戰鬥。」

他還表示:「在信貸利差收緊、金價創出新高、股市飆升且經濟沒有出現實質性疲軟的情況下,聯準會決定一開始就決定 9 月降息 2 碼,這讓我擔心這種情況可能會再次出現。」

朱肯米勒的採訪於週三進行,但在選舉前進行,週四刊出。他表示,如果川普獲勝,人們對放鬆管制的希望可能會高漲,關稅在一定程度上會引爆通膨,而移民政策的逆轉則有助於經濟增長,但通膨不會加速。

他表示,儘管美國還沒有束縛,但最終將會對美國預算進行清算,就像英國前首相特斯拉支持的「迷你預算」一樣。

由於人們擔心英國債務暴增,英債殖利率飆升,英鎊兌美元匯率大跌至歷史新低,這最終讓她被迫請辭下台,成為英國史上任期最短的首相。

朱肯米勒解析,市場迄今為止容忍預算赤字的原因是,美元作為最主要準備貨幣的地位仍十分穩固,「即使看看我們正在做的一切,它比英國所做的要激進得多。」

美國抵押貸款和企業債務的再融資目前暫時避免危機,但債務將會展期。

他預期:「若美國會遇到問題,時間點可能會落在 2025 年底、2026 年初,但就是無法確定,如果美國預算問題更接近帶來市場崩潰,他會加碼做空美債。」

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