《外資精點》野村︰聯想季績或超預期,上調目標價至13元

　　《經濟通通訊社15日專訊》野村研究報告指出,聯想(00992-HK)股價未來潛在有上升空間,尤其伺服器未來盈利能力有望進一步增強,加上個人電腦業務表現仍較市場預期為佳。公司第三季業績可能超出市場預期,該行將其2025至26財年盈利預測上調2至3%,故將其目標價由11元上調至13元,並維持「買入」評級。

　　野村預計,聯想第二財季業績優於市場預期,主要因聯想於中國的電腦出貨量受惠於《黑神話:悟空》推動而有所增長;戴爾(Dell)選擇性放棄部分消費者電腦市場份額,可能令到聯想及華碩成為市場份額的得益者;以及由於強勁的通用伺服器訂單及部分來自人工智能伺服器的銷售貢獻收益,預計伺服器業務的銷售將進一步增長,惟目前仍有可能出現虧損,但預計未來聯想的伺服器業務可以扭虧為盈。

　　另外,由於超微電腦(SMCI.US)目前面臨美國司法部調查,以及其公司10-K文件等相關問題在短期內不太可能解決,野村認為,超微電腦被調查時間越長,其公司未來訂單的不確定性將越高,可能有利於聯想等同行。(kl)

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