美國兩大海外債主齊拋美債 日本持債創9個月新低
鉅亨網編譯鍾詠翔 2024-09-19 09:00
美國官方數據顯示,兩大海外債主中國和日本,7 月雙雙拋售美國公債,中國持倉開始靠近幾個月前所創的 15 年來低谷,面臨支撐本幣壓力的日本,也繼續減持美債,持倉降至 9 個月來新低。
美國財政部周三(18 日)公布的國際資本流動報告(TIC)顯示,7 月日本的美國公債持倉較 6 月下降 37 億美元,降至 1.1157 兆美元,總持倉連續第二個月寫下去年 10 月以來新低。
至此,日本的美債持倉在連續六個月增長後連降四個月,四個月合計減持 738 億美元。
日本自 2019 年 6 月持倉超越中國以來,日本一直是美國公債最大海外持有國。截至今年 7 月,日本最近 12 個月內共八個月減持美債。
TIC 報告顯示,7 月中國的美債持倉較 6 月減少 32 億美元,總持倉 7,765 億美元,在 6 月回升至 5 個月來高點後,又開始向 3 月所創的 2009 年 3 月以來低谷靠近。
從 2022 年 4 月起,中國的美債持倉一直低於 1 兆美元。儘管如此,截至 7 月,中國仍是僅次於日本的第二大美債持有國。今年前 7 個月,中國共 5 個月持倉下降,僅 4 月和 6 月持倉增加。
近幾個月日本和中國的美債持倉都有明顯變動,但緣由各自不同。
日本近幾個月的美債持倉變動,被視為干預匯市壓力下的調整。日本銀行(央行)賬戶的數據顯示,日本政府可能在截至 5 月 3 日一周合計斥資約 9 兆日元入市支撐日元,7 月 11 日和 12 日又可能共投入約 5.6 兆日元。
這種為了穩定日元匯率而採取的干預,需要日本掌握充足彈藥,因此,日本不得不減持美債等美元資產。
中國近年來減持美債更多來自外儲資產多元化配置的需要。提升黃金配置比重、降低美國公債投資規模,都是中國促進多元化配置的體現。
今年 6 月,中國的美債持倉意外增加 119 億美元,創半年來最大力度增倉。業界人士認為,主要源於當月美國聯準會(Fed)會議抑制今年降息預期,釋出鷹派信號,創造了抄底美債的機會。
據《華爾街見聞》報導,中長期而言,鑑於美中關係變化和外儲資產配置多元化的趨勢,中國的美國國債持倉仍可能穩步下降。多數投資機構認為,未來中國持倉的波動,很大程度上仍受美中關係影響。
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