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小型股的機會來了嗎?羅素2000本季漲幅跑贏大盤

鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2024-09-13 13:50

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小型股的機會來了嗎?羅素2000本季漲幅跑贏大盤(圖:shutterstock)

儘管在九月份遇到巨大衝擊,以小型股為主的羅素 2000 (RUT-US) 指數周四 (12 日) 上漲 1.2%,在第三季的表現還是跑贏標準普爾 500 指數。

根據最新的 FactSet 數據,衡量美國小型股的羅素 2000 指數 RUT 在本月下跌 4% 後,本季仍上漲 4%。標普 500 指數第三季以來漲幅約 2.5%,相對較小,但今年的表現仍大幅優於小型股。


嘉信理財首席投資策略師 Liz Ann Sonders 表示,總體而言,當聯準會主席鮑爾在 8 月底的全球央行年會上明確表示將採取更寬鬆的政策時,小型股得到了提振,小型股通常在降息周期中表現良好,尤其是如果降息的主要原因是來自應對經濟衰退。

不過 Sonders 補充說,儘管經濟放緩,但表現仍相當不錯,未見到經濟衰退。

投資者預計聯準會將在九月開始降息,根據 CME FedWatch 工具,交易員目前定價聯準會降息 25 基點的機率為 69%。

Sonders 認為,希望大幅降息的投資者應該也存謹慎,因為較大幅度的降息,通常發生在經濟衰退或金融危機期間。

她指出,在交易員減少降息 50 基點的預期之後,小型股近期的漲勢有所停滯,這可能觸發小型股投資者獲利了結,這是因為總體而言,和比大公司相比,中小企業是較低利率的更大受益者。

不過,Sonders 也提醒,小型股市場非常龐大,且並非「同質化」。在羅素 2000 指數內部,股票表現存在極大的差異,通常低品質股票和優質股票的表現不盡相同。

Sonders 表示,經濟正在放緩,而不是加速。因此,如果想在小型股中尋找機會,應該盡量選擇優質股。

小型股周四的表現超過了標普 500 指數。羅素 2000 指數上漲了 1.2%,標普小盤 600 指數同樣上漲了 1.2%,兩者均跑贏標普 500 指數 0.7% 的漲幅。


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