這2檔千億級債券ETF近月報酬最佳 法人:債券未來還有戲
鉅亨網記者陳于晴 台北 2024-08-11 09:50
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壞消息就是好消息!美國經濟數據轉弱,顯現出高利率的不良效果,市場高喊聯準會太晚降息,下個月降息勢在必行,債券 ETF 已提前反應降息預期,這兩周可看到多檔債券 ETF 價格直線飆升,債券報酬終於由黑轉紅,也讓投資人笑了。觀察市面上規模千億元以上的債券 ETF,以近一月報酬來看,00687B、00679B 兩檔表現最為亮眼。
法人指出,債券價格是跟殖利率呈現反向,聯準會過去暴力式升息,但降息會慢慢來,根據 Fed 在 6 月公布的點陣圖來看,以中位數計算,到 2026 年底有 9 碼的降息空間,後續表現還可期待。
針對這陣子股跌債漲的情形,ETF 投資專家認為,降息要來了,代表接下來 1-2 年就是債券的天下,許多去年進場放到現在的投資人急於見紅出場,專家認為,債券是很簡單的數學題,長天期美債 ETF 的持債存續期間大約有 17 年左右,代表利率下降 1%,債價就會跟著存續期上漲 17%,下降 2%,債價就有 34% 的「暴力式報酬」,近一月債券 ETF 漲幅平均只有 1.5%,才剛開始要起漲,此時還不到賣點。
進一步觀察市面上規模千億元以上的債券 ETF,近一月的報酬率,規模最大的元大美債 20 年 (00679B-TW),報酬率有 3.0%、規模次高的群益 ESG 投等債 20+(00937B-TW),報酬率是 0.5%、規模第三高的國泰 20 年美債 (00687B-TW),報酬率則有 3.3%。
專家指出,00687B 下個月即將除息,今年上半年前兩次配息皆為 0.34 元,目前價格約 32 元,相較升息前的 44 元還有大幅成長空間。
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